军工行业周报：等待调整，理性和实事求是看待改革
一、核心观点 上周中证军工指数上涨4.36%，同期上证综指上涨1.27%，收于3200.23点，板块表现强于大盘。 【最新观点】 1、维持全年阶段性、分化性行情总体判断不变。看好上一阶段即7月中下旬-8月底的行情军工行情已得到验证，8月下旬阅兵之前，军工板块开始经历较大幅度的调整。我们认为阅兵前后军工暂无大的投资机会，建议继续等待。 2、军队体制改革传言已久，市场预期充分，但与军工不直接相关。我们会紧密关注军队体制改革内容。 3、军工体制改革方面，如军品定价机制改革、军工科研院所改革、军民融合改革等，处于稳步推进状态，我们认为改革不会停滞，但也不会突然加速。 4、军工投资逻辑包含两大主线和六个方向，分别为武器装备建设(战略空军、远洋海军、国防信息化)和军工体制改革(科研院所改制、军工资产重组和注入、军民融合)。建设领域，诸多新品开始列装，进入放量期，这是我们今年研究军工的重点。改革领域，军队改革有望率先推出，军工改革稳步推进。我们重点看好战略空军、远洋海军、国防信息化、军民融合(民参军)四大投资方向。 重点推荐组合：中航光电、中航飞机、中直股份、中国重工、丹甫股份、天银机电、四创电子、特发信息。 关注：成发科技、航天发展、大西洋、吉电股份、盾安环境、佳士科技、航天通信、常发股份、宗申动力、金信诺、威海广泰、海特高新、时代新材、炼石有色。 |
