有色金属行业：基本金属反弹，锂业趋势已现
继续布局锂行业 工业金属价格全线反弹，金价震荡，稀土价格底部震荡，锂仍呈现良好的供需格局， 我们预计锂价格将继续上涨。再生资源再迎政策利好，目前估值已具长期价值。主题方面关注西藏板块(西藏城投、西藏矿业)。推荐配置：天齐锂业、赤峰黄金、银泰资源、豫光金铅、西藏珠峰、怡球资源、华友钴业。 基本金属：全线反弹 本周基本金属价格全线反弹，LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为5.25%、2.11%、2.4%、1.79%、3.17%、4.04%；国内铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为5.38%、1.73%、-0.04%、1.32%、2.34%、4.28%。我们对工业金属价格保持谨慎，预计短期价格仍以震荡为主。公司方面，建议关注受金属价格波动影响较小的加工类企业和资源品位高、盈利能力强、前期随大盘深幅调整的民营矿企。建议关注：四通新材、豫光金铅、西藏珠峰、中金岭南等。 贵金属：加息预期压制金价，关注即将召开的FOMC 会议 美元指数周跌1.12%至95.17，国际金价周跌1.2%至1107.9美元/盎司，白银价格周跌0.25%，国内金价周跌2.79%，国内银价周涨0.25%。SPDR 持仓量较上周下滑4.17吨至678.18吨。美国加息预期是影响近期金价的主要因素，重点关注即将召开的FOMC 会议，我们维持此前的观点不变，即短期内金价以震荡为主，国内金价表现将优于海外。股票方面建议关注：赤峰黄金、银泰资源、刚泰控股等。 小金属：继续布局锂行业 锂方面：碳酸锂价格保持不变(电池级5万元/吨，工业级4.8万元/吨)，年初至今已上涨20%。锂行业良好的供给格局和新能源汽车良好的发展前景，使锂价具备继续上行的基础，继续看好。建议关注：天齐锂业，众和股份(停牌)，ST路翔，赣锋锂业。稀土方面：本周重稀土氧化物价格下跌0.46%，轻稀土保持不变。目前需求尚未回暖，稀土价格仍将底部震荡，暂无投资机会。 新材料：再生资源具备长期投资价值 再生行业环保属性获政府认可，政策红利不断。再生资源万亿市场高度分散，资本接踵而至，携手互联网助力产业大整合。本轮调整再生板块跌幅较大，估值进入合理区域，市场空间广阔且确定性高、已具备长期投资价值。建议关注；1)综合性行业龙头：格林美、ST 秦岭；2)细分子行业渠道整合者：豫光金铅、怡球资源。 风险提示：美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。 |
