金属非金属行业：继续推荐“真成长”优质个股，关注有色矿业补涨机会
周内市场情绪火热，有色板块获得资金追捧。向前看，整体而言我们仍建议持续关注兼具确定性与成长性，且享受政策红利的新能源汽车、新材料、节能环保产业链(契合高端制造、产业升级潮流)，以及国企改革，“一带一路”等投资主线。 具体层面，我们继续推荐稀土永磁材料、军工、锂电行业个股；同时，建议关注有色金属矿业前期涨幅较小品种的补涨机会；推荐投资者重点关注：正海磁材，厦门钨业，中科三环，宁波韵升(停牌中). 工业金属&黄金：周内LME基本金属整体平淡、Comex黄金下挫LME期镍收盘价上行4.40%：周内LME3月基本金属价格整体平淡，仅期镍上行4.40%(收盘价)。回首LME基本金属近3个月的走势，6大品种在今年4月中旬至5月中旬之间，随美元短期回调实现一波阶段性反弹；但无奈缺乏基本面配合，近大半月来再次遭受美元上行的打压。站在目前时点，着眼全球供需格局，我们仍对2015全年工业金属价格持谨慎预期；而针对供收缩：一方面，现阶段供给收缩的预期成分仍大于实际；另一方面，金属供给与价格高度敏感，短期反弹即可促成闲置产能释放；我们判断，供给收缩更多作为缓冲，难以彻底扭转供需格局。 Comex黄金回落至1168美元/盎司：强势美元之下，周内黄金跌至1168美元/盎司。我们认为，(1)全球黄金市场尚未突破一个“领先经济体通胀低迷、美元购买力长期偏强”的弱势常态；(2)今年9月联储启动首次加息的概率难以忽视；诚然，我们预计美国加息将相机抉择，难免持续较长周期，但“首次加息”这一事件对全球资产配置、资产估值等诸多方面的“信号”作用不可小视；(3)整体而言，我们对2015全年金价持谨慎预期，预计在1100-1300美元/盎司区间波动概率较高。 稀土&小金属：电池级碳酸锂迈上50000元/吨，稀土报价继续回落碳酸锂重启上行：近期电池级、工业级碳酸锂报价重启上行，其中电池级碳酸锂均价终于迈上50000元/吨；鉴于2015年碳酸锂、氢氧化锂供需整体偏紧，我们对2015下半年的碳酸锂、氢氧化锂价格仍持乐观预期。稀土市场：周内中国轻、重稀土报价再度大范围回落。我们认为，虽然整改结果迟迟未出，但在后续政策红利及收储预期之下，中国稀土产品的中长期价值修复仍值得期待。 |
