轻工造纸行业：维持曲美股份、晨鸣纸业、晨光文具等推荐
一、周内核心观点：周内曲美股份因其质地较佳，且新股身份，市场追捧明显，5.28大跌后继续涨停；基本面上，我们继续看好公司原创设计实力、环保领先的优势，在前期我们跟踪推荐的基础上，长线继续看好。细分造纸板块：周内华东地区部分规模纸厂瓦楞纸落实上调价格，部分纸企表示瓦楞纸接单价已逐步落实，生活用纸、文化用纸维持弱稳局面。纸浆是外盘持续报涨。我们看好在造纸行业弱回升背景下，行业龙头积极转型，巩固造纸的同时，尝试新主业的投资机会，典型如晨鸣纸业。 二、推荐标的：1、当前重点推荐：(1)奥瑞金：促进客户扩容，起航国际化，择机实施并购整合，公司不仅仅是在创造产品，亦希望提供一个平台，在全国范围内，与品牌管理、创意、营销管理结合在一起，为客户提供服务。(2)劲嘉股份：通过智能健康烟具涉足智能制造、智能健康领域，公司兼具技术、设备、设计等实力，朝“大包装”方向努力。(3)晨鸣纸业：造纸行业目前供需弱平衡，底部趋上；融资租赁驱动公司2015年业绩呈现较大弹性，且有国改、林改催化。(4)晨光文具：定位于“整合创意价值与服务优势的综合文具供应商”，具备优秀的品牌影响力及管理实力，大文具市场空间广阔。(5)索菲亚：定制衣柜龙头，拓展橱柜业务，参股舒适易佰，“大家居”战略不断践行推进。(6)曲美股份：设计卓越、环保领先、OAO并进，推动泛家居战略，内生与外延齐重。 三、重点公司公告：(1)合兴包装-归还募集资金；天津磁卡-诉讼胜诉；民丰特纸-董事辞职。(2)其他轻工类：长城集团-延期停牌；珠江钢琴-与人民出版社合作。 四、行业及上游重要原料数据：1、造纸业：(1)包装用纸：涨价落实；(2)生活用纸：纸价波动有限；(3)文化用纸：市场偏稳；(4)纸浆：售价守稳；(5)钛白粉：企稳上扬。2、棉花：国内外价差缩小；3、金属包装：马口铁价格维稳。 五、下周提醒：(1)股东大会提醒：6月1日，青山纸业；6月3日，珠江钢琴；6月4日，浙江众成；6月4日，贵糖股份；6月5日，升达林业；6月5日，海鸥卫浴。(2)解禁提醒：珠江钢琴，6月1日，8亿股；海伦钢琴，6月19日，6539.15万股；喜临门，7月17日，11672.81万股；双星新材，8月12日，13579.05万股。 |
