7、航天电器
机构估值：天相投顾分析师给予“增持”的投资评级，预计公司08、09年EPS分别为0.76元、0.98元 股东背景：经国务院国资委批准,公司第一大股东贵州航天朝晖电器厂和第二大股东贵州航天朝阳电器厂分别持有的20．12％和13．84％的股份通过无偿划转,交由第三大股东贵州航天工业有限责任公司持有。贵州航天工业公司为此合并持有航天电器41．65％的股权,成为其第一大股东。贵州航天工业公司目前主营业务为航天产品、地面设备、卫星应用设备、雷达等。它与朝晖电器厂和朝阳电器厂同为中国航天科工集团控制的国有独资公司。除航天电器外,贵州航天工业公司还持有上海申能、交通银行(601328)、中国太保(601601)三家上市公司的股票。据了解,此次股权划转主要是为了优化国有存量资源配置,做强做大贵州航天电子元器件及电机产业,实现企业的快速发展。
业务：
1）继电器：毛利率：59.60%；占业务比重25.27%
公司是国内军用连接器、继电器龙头，部分继电器和电连接器属国内独家开发和生产，产品先后参与“神州”飞船1号至5号及“嫦娥一号”探月工程配套任务，在国内同行业中具有明显的优势，2007年公司被国家发展改革委等五部委确认为“国家认定企业技术中心”，在连接器与继电器行业中，公司是唯一一家被国家认定的企业技术中心。“十一五”期间，公司提出了实现收入5亿元，其中民品所占比重超过50%的发展目标。公司在苏州的民品生产基地，依托军品的技术优势，主要为中兴和华为等国内外大客户进行相关元器件的配套，一期投资1个亿，总投资额预计4-5亿，最终销售规模将达到8亿元。
2）连接器：毛利率：45.96%；占业务比重49.36%
3）电机：毛利率：38.53%；占业务比重24.90%
航天电器旗下的北京航天林泉石油装备有限公司研制的复式永磁电机抽油机， 跟“磕头机”相比，我们的复式永磁电机抽油机首先是省电，同等工况下节电50%。它还甩掉了减速箱、驴头、平衡系统等复杂的机械系统，只有一根直立柱，光钢材成本就节约了一半。另外，这种抽油机冲程能达z到8米，抽杆损失就少了很多，没有“大马拉小车”的浪费，特别适用于低渗透油田、深井和稠油井开采。公司并购成立林泉电机,该公司为国内军用微特电机龙头，随着整合推进以及产量规模上升，林泉电机08年将成公司另一利润增长点。
|
