机械设备行业：工业4.0，智能互联，国家战略
互联网激活传统工业，保持制造业长期竞争力的必由之路：与前三次工业革命相比，我们认为工业4.0较大的进步在于利用互联网激活了传统工业过程，使工厂设备“能说话、能思考”，同时实现三大功能：较大程度地降低制造业对劳动力的依赖、较大程度满足用户个性化需求，将流通成本降到较低。 从长期来看，工业4.0时代，对于智能工厂的投入将远超过一般工业，但项目盈利能力也将显著提高，并且资本投入越大、斜率越陡峭，即投资的边际回报率越高。我们认为，无论在何种经济体，工业4.0都将是制造业发展不可绕开的必由之路，是未来世界制造业较大的一波“浪潮”。 德国力推工业4.0战略，西门子抢占先机：欧洲计划在2030年之前将制造业占GDP比例从目前的约15%提升到20%以上，依靠的就是对工业4.0的持续投入。作为先驱者，德国的“工业4.0”早已不是停留在概念阶段，西门子单独成立了数字工厂事业部，通过一系列工业软件领域的并购集成了目前全球较先进的生产管理系统，以及生产过程软件，完成从硬件专业提供商到“软硬结合”的系统解决方案“大管家”的跨越，从内部工厂开始，到外部客户的解决方案，西门子不断为制造业提供智能工厂的专业解决方案，样板工厂遍布全球。 GE工业互联网革命–再造一个美国经济：美国版的工业4.0实际上是GE的“工业互联网革命”。根据GE的预测，在美国工业互联网能够使生产率每年提高1%-1.5%，那么未来20年，它将使美国人的平均收入比当前水平提高25%-40%，工业互联网在此期间会为全球GDP增加10万亿-15万亿美元，相当于再造一个美国经济。截至目前，GE已推出24种工业互联网产品，涵盖石油天然气平台监测管理、铁路机车效率分析、医院管理系统、提升风电机组电力输出、电力公司配电系统优化、医疗云影像技术等九大平台。 中国如何应对？推动“两化融合”，抢跑4.0时代：随着人口红利的消失，劳动力供给减少、人工成本上升和新一代劳动力制造业就业意愿的下降，对我国制造业的国际竞争力形成了巨大制约。根据美国某咨询机构统计，中国沿海地区劳动力综合成本已经与美国本土部分地区接近。客观上说，推进“工业化和信息化”融合，抢先进入“工业4.0”时代，以保持第一大支出产业-制造业竞争力，是中国无法不选择的一个命题。李克强总理2014年10月份访德期间签订“工业4.0”战略合作框架，显示出高层对制造业4.0升级改造的强力支持，我们认为工业4.0大概率将上升到国家战略高度。 工业4.0产业链梳理-看好智能工厂总包商：从产业链上看，我们看好中游智能工厂总包商，掌握核心的技术诀窍，也是智能工厂模式兴起的直接受益者，建议关注新松机器人(300024,未评级)、软控股份(002073，未评级)、蓝英装备(300293，未评级)等。产业链上游四大基础条件–传感器（数据采集）、大容量存储（数据存储）、大数据计算能力（数据处理）和工业以太网（数据通信），以及执行单元-智能机器人，均是工业4.0实施的关键要素。 后，智能工厂将大幅节省劳动成本、提高生产效率、提升客户体验，增强制造厂商的竞争优势。较早适应4.0改造的产业和厂商将较先受益。建议关注云印刷运营商长荣股份(300195，未评级)。 风险提示 工业4.0支持政策出台时间仍有很大不确定性。 |
