近期京津冀雾霾影响点评：梅西事小，APEC事大，重视雾霾主题投资机会
来 源： 国泰君安 撰写时间： 2014-10-13 事件：10月 8-10日，京津冀及周边地区出现持续重度空气污染；据中国之声《新闻和报纸摘要》报道，中央电视台预报显示， 10月 17-1 日京津冀等地将再次遭遇雾霾天；另据人民网报道，阿根廷球星梅西在北京雾霾中训练提前离场。 华北农业大省逢秋焚烧秸秆、气象条件推波助澜可能是京津冀空气重度污染的双重主因。 （1）近日环保部发布秸秆焚烧火点卫生遥感监测情况，9月 29日-10月 5日，全国一周秸秆焚烧火点数环比增加 38 个，新增发现火点省份包括河北，发现火点的 11 个省中山东 2 个、河南 22 个；上述农业大省逢秋焚烧秸秆为京津冀雾霾提供必备颗粒物“原材料”；（2）据中央气象台报道，特殊地形和气象条件加重雾霾程度，京津冀西部为太行山脉、北部为燕山山脉，地形相对闭塞，当风向为东南吹向西北时，携带污染物被山挡住、在山前堆积导致山前地区（北京及河北南部城市）空气污染加重； 供暖季节即将到来，污染物排放量增大将使四季度京津冀地区雾霾依惯例“不请自来”。进入 10 月份，北方多数地区将开始逐步进入冬季生产生活状态，燃煤采暖是污染物排放增加的主要渠道之一； 临近北方供暖季，且 APEC 会议召开在即，我们认为大气治理以及生物质能等替代能源的主题投资机会将频繁出现。此次雾霾给 10 月 11 日北京鸟巢的巴西与阿根廷比赛蒙上了阴影。而相对于体育赛事 11月5日北京雁栖湖的APEC会议期间的空气质量问题更令人担忧我们认为在大会筹备工作最后冲刺阶段，火电等行业的除尘环保工作丝毫不会放松，同时随着禁燃高污染燃料、逐步淘汰 10t/h以下燃煤锅炉等工作的不断深入，我们认为生物质成型燃料应用有望得到政府进一步鼓励； 建议重视在 APEC 会议大背景下的雾霾主题投资机会。虽然雾霾主题在 2013 年二季度之后因政策刺激的缺乏一直处于沉寂状态，但又一个雾霾多发季的到来以及国际性会议的召开，都为该主题提供了短期催化剂。我们推荐雪迪龙、迪森股份，其它受益标的包括龙净环保国电清新、三维丝、先河环保、聚光科技等。 |
