无线充电概念股劲胜智能(300083)三季度业绩预告高增长
无线充电概念股劲胜智能(300083)三季度业绩预告高增长 CNC龙头厂商有望继续发力 事件：公司发布三季报业绩预告，预计前三季度实现净利润4.13 亿元-4.21 亿元，同比增长417.13%-427.15%，其中三季度单季度实现盈利1.10-1.18 亿元，相比去年同期的2941.04 万元增长274.02%-301.22%，但较Q1、Q2 的单季度盈利有所下降。 2017 年前三季度公司高端制造业务保持快速增长态势。2017 年是智能手机创新大年，iPhone 发布新机型，三星、小米、HOV 等厂商也均推出重磅旗舰机型，智能手机行业竞争呈现白热化态势。手机机身设计变化是各大厂商提升竞争力的主要竞争手段之一，机身非金属材料被大量应用到外观创新设计方案之中。因此，2017 年CNC 出货量整体呈现较大幅度增长，公司作为国产CNC 行业龙头企业，明显受益于行业出货量增长以及国产加工设备的竞争力提升。同时，其新产品玻璃精雕机、扫光机等产品也开始批量出货，推动收入和利润的快速增长。 我们预计2017 年前三季度母公司结构件业务盈利好转。前两年母公司结构件业务出现较大幅度亏损，公司通过调整业务结构，对于原有塑胶件业务进行压缩、整合，以及推动盈利性较好的金属件产能释放和良率提升，提升了整体盈利能力。我们预计母公司业务有望持续改善。 展望 2017Q4 以及2018 年，CNC 行业有望继续保持景气度。我们认为公司2017Q3 单季度盈利波动主要受大客户收入确认所致，随着主流智能手机厂商的旗舰机型发布，"金属中框+双玻璃"有望成为下一个阶段的主流设计方案。CNC行业需求有望延续较高景气度，我们仍然看好国内龙头厂商的出货量将保持快速增长态势。 维持盈利预测和目标价，维持"买入"评级。我们维持对公司2017-2019 年的盈利预测，预计2017-2019 的利润分别为6.19 亿元、8.28 亿元和9.80 亿元，对应EPS 分别为0.43 元、0.58 元和0.68 元，给予2017 年30 倍PE，维持12.90 元的目标价，维持"买入"评级。? 风险提示：结构件好转情况低于预期，新产品推广低于预期，市场竞争加剧。 |
