慈文传媒：低位布局电视剧行业，首推慈文传媒
来源：海通证券 媒板块昨日异动，但受大盘影响尾盘回落，我们认为当前地位布局传媒板块的时机已到，虽然板块整体估值还处于全行业中位水平，但由于各个子行业差别大，一些优质白马股已跌到25倍以下，当前点位，我们在推荐三七互娱、完美世界龙头的同时，我们认为底部位置的电视剧行业值得关注，首推慈文传媒。 逻辑： 1、现金流稳定，商业模式相比电影有优势； 2、接下来的暑期档和三季度将有《凉生》、《特工皇妃》等重磅电视剧或引爆整个行业的投资热情； 3、与海外相比，电视剧行业有很大的发展空间。 风险提示：影视剧目适销性、市场竞争加剧、公司外延不达预期。 |
