网宿科技(300017):网宿科技从技术优势走向构筑综合成本优势
网宿科技近日发布重大资产购买报告书草案(修订稿), 子公司香港网宿以现金收 购CDNW97.82%股权(211亿日元)和CDN-VIDEOLLC70%股权(4.305亿卢布),并计划于下周 一(3月6日)复牌. 立足中国市场, 开拓全球业务.公司是国内CDN行业龙头,目前已在全球部署超过3 万台服务器,建设超过500个CDN加速节点,在北美,欧洲,非洲以及亚太地区部署超过60 个海外加速节点.此次收购CDNW(CDN行业韩国第一,日本前三,在全球已部署180多个节 点, 覆盖49个国家的98个城市,最大可支持物理带宽4.2T,运营带宽能力约1.7T,有6个 主要和5个次要流量清洗点,300G清洗能力,可有效抗DDoS攻击)和CDN-VIDEO(覆盖俄罗 斯及独联体区域,拥有30多个节点),可以完善全球CDN节点部署,降低运营和采购成本, 快速推进公司国际化布局. 为开拓全球业务,公司还与韩国SK,中东电信运营商Etisalat,吉布提数据中心(DD C)等合作伙伴达成战略合作,强化公司在亚太,中东及非洲的市场服务能力.同时,继美 国,马来西亚后,公司在爱尔兰,印度的海外公司已经落地,未来公司有望继续在欧洲等 地进行布局. 发行H股拓宽融资渠道, 迈出国际化步伐.公司股东大会通过发行H股的系列议案, 股数不超过发行后公司总股本的9.99%.港币汇率稳定且可自由兑换的特点, 方便公司 开展海外并购;港股市场更加国际化, 公司在港交所上市有利于打开知名度,加速国际 化战略的进程. 社区云为基础, 打造"网宿云"平台.公司从15年下半年开始启动社区云建设,公司 计划分三年在各省份建设510个, 570个,920个社区云节点.以社区云为基础,2016Q3推 出针对政府, 企业的一站式"托管云服务",提供"云主机+云计算+云分发+云安全"整体 解决方案;针对金融, 政企,电商等行业HTTPS加速,推出"网宿HTTPS无证书加速解决方 案",提升网页访问速度,保障HTTPS网站信息安全,以此打造"网宿云"平台.在内生发力 的同时,公司也通过外延加码云计算,董事会于2016年12月同意使用自有资金购买绿星 云100%股权(1240万元)和绿色云图剩余30%股权(900万元),进一步提升云服务能力. 盈利预测与建议.公司2016年海外CDN, 社区云,云安全等项目顺利推进,"网宿云+ 海外市场+云安全"的布局有望为公司业绩持续快速成长提供坚实驱动力. 我们预计公 司2017-2018年的收入分别为58.47亿元(+31.49%),74.61亿元(27.62%),归属上市公司 股东净利润分别为16.96亿元(+35.52%),21.90亿元(29.18%),EPS分别为2.12,2.73元, 参考同行业可比公司平均估值水平,给予公司2017年动态PE27倍,6个月目标价57.24元 /股,维持"买入"评级. |
