恒瑞医药调研纪要:国际化+创新药两大驱动护航药企旗舰
恒瑞医药（600276）的国际化布局经过多年耕耘,目前在美国市场已获得7个仿制药上市批文,预计2017年还将获得6~7个新增批文,迎来批文大丰收,在未来几年为公司海外收入带来显著增长。 公司研发瞄准创新药,尤以肿瘤领域吡咯替尼及PD-1抗体为重中之重。同时,公司利用产品储备同步开发肿瘤联合疗法,希望通过联合疗法试与跨国药企争夺市场。 海外布局:2017年将迎来美国ANDA批文大丰收。 美国是恒瑞医药的核心海外市场。经过多年布局,截至2016年,公司已获得6个美国FDA颁发的ANDA仿制药批文,今年1月27日又新获顺曲库铵批文。此外,预计2017年公司还将新添6~7个ANDA批文。这些产品将迅速投入市场,预期2019年即可全部放量为公司收入,同时贡献远超国内产品的净利率的利润。 研发管线:开发联合疗法发挥产品储备优势。 公司的研发管线以肿瘤产品为核心,其中最重要的产品是吡咯替尼与PD-1单抗。公司肿瘤疗法的研发不仅针对单药,更加注重的是开发联合疗法,不仅更有可能获得良好的治疗效果,同时也有效利用了公司的产品储备。 在肿瘤领域之外,公司在糖尿病、自身免疫疾病、疼痛、心血管疾病等方面均有布局,同样在同步进行联合疗法开发。 |
