安洁科技(002635):导入金属精密件业务,产能扩张有望带来业绩快速增长
补足金属精密结构件业务,客户资源共享协同效应突出 过去几年金属外观件在消费电子领域的渗透率稳步提升,未来市场空间十分可观. 安洁科技对于威博精密的收购,不仅补足金属精密结构件的业务,实现精密结构件的完 整布局(金属和非金属),提高对于下游客户的议价能力,而且有利于实现双方优质客户 资源的相互导入,协同效应突出. 资金支持实现产能扩充,优质资产收购多面受益 威博精密业务经营状况较好,随着业务规模的不断扩大,资金紧张逐渐成为掣肘公 司成长的主要因子, 通过和上市公司合作解决资金瓶颈是此次接受收购的主要动因之 一.此次安洁科技完成收购后,拟从募集资金里调用4.7亿元推动威博精密的"消费电子 金属精密结构件扩产能"项目,增强威博精密在消费电子金属精密结构件领域的竞争力 和接单能力.标的公司近三年业绩呈加速增长态势.此次并购完成后, 安洁科技将能够 给客户提供更加全面的从金属机壳到机体材料解决方案,盈利能力进一步上升. 盈利预测与评级 我们预测2016-2018年EPS分别为0.91,1.32,1.56元,对应PE为39.91X,27.67X,23. 41X,我们给予"买入"评级. |
