机械行业周报:基建有望加码,煤企盈利改善,关注工程机械与煤机设备
本周行业观点: 基建有望加码,煤企盈利改善,关注工程机械与煤机设备。1)房地产投资和制造业投资增速陆续回升,基建投资增速维持高位,经济在2016下半年出现回暖迹象,并带动挖掘机、起重机、推土机等工程机械设备需求回升,销量出现明显增长。未来将继续实施积极的财政政策,推进“一带一路”战略,同时PPP 项目资产证券化推进中,预计PPP 项目将加快落地,而房地产调控政策的传导使得房地产投资存在下行压力,因此基建仍是经济稳增长的重要力量,有望继续加码,同时2017年春季开工时间较往年增加,预计工程机械阶段性回暖有望延续至2017上半年。2)煤炭价格上涨使得煤炭企业盈利改善,同时煤炭行业机械化率不断提升,煤机设备也逐步进入更新高峰期,煤机设备需求有望出现好转。3)综上,2017年基建有望继续加码,关注工程机械阶段性回暖带来的投资机会;煤企盈利改善或加大煤机设备投资,煤机设备有望受益。 中长期继续关注智能制造、轨道交通和核电设备。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》发布,高端装备制造占据重要地位,未来市场空间广阔。看好高端装备制造中智能制造和轨道交通领域的投资机会:1)智能制造装备在我国人口红利消失、人力成本上升背景下有望降成本增效益,提升生产效率与制造精度,并且其配套政策不断落地完善,未来景气度将不断提升,机器人、自动化智能化生产系统解决方案等细分领域值得重点关注,相关标的:赢合科技、先导智能、智云股份、机器人、埃斯顿、慈星股份等;2)轨道交通正处快速发展期,结合PPP 模式的推广,未来依然有望维持较高景气度,建议关注轨道交通关键零部件等细分领域。相关标的:康尼机电、永贵电器等。此外,国内核电建设预期升温,核电“走出去”战略不断推进,核电有望中长期处于景气周期,相关标的:台海核电、中核科技等。 上周市场回顾: 上周机械设备(申万)涨幅为0.28%,跑赢沪深300指数(0.08%),跑赢创业板指(-0.13%),涨跌幅在各行业中排名靠前。上周行业内涨幅前五的个股为上海亚虹、宝塔实业、南华仪器、ST 中发、东方中科,跌幅前五的个股为天瑞仪器、银宝山新、奥普光电、海天精工、金轮股份。 其中宝塔实业拟转让西北轴承机械有限公司100%股权;紫光集团及其一致行动人增持ST 中发;天瑞仪器拟支付现金购买资产;银宝山新大股东拟减持股份。 行业新闻动态: 2016“互联网+物流格局”论坛在京举办;工信部发布工业机器人行业规范条件;国家发改委:促进冷链物流行业发展指导意见有望近期出台;交通运输部副部长:“十三五”铁路建设计划投资35000亿;中国海工联盟成立,欲造中国深海优势。 行业公司重点公告: 中信重工、汉威电子、派思股份、永创智能:对外投资;吉艾科技:子公司签订重大合同;天奇股份:重大合同中标;银宝山新:大股东减持股份预披露;大连重工:拟对外投资设立合资公司;中国中车:PPP 项目中标;宝色股份、新莱应材、金卡股份:5%以上股东减持股份。 风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。 |
