传媒互联网行业：体育“十三五”规划出台 产业发展进入快车道
研究机构：国金证券 事件 国家体育总局发布《体育发展“十三五”规划》，规划指出“到2020 年，全国体育产业总规模超过3 万亿元，体育产业增加值的年均增长速度明显快于同期经济增长速度，在国内生产总值中的比重达到1%，体育服务业增加值占比超过30%。体育消费额占人均居民可支配收入比例超过2.5%。”提出“深化重点领域的创新，包括加快政府职能的转变，创新体育社会组织管理，实施足球改革，创新体育场馆运营。同时强调落实全民健身的国家战略，加快推进群众体育发展；转变竞技体育的发展方式，提高竞技体育的综合实力。”评论 “十二五”期间体育产业利好政策频出，体育产业开启市场化进程。规划首先总结了“十二五”期间体育产业取得的成绩，2014 年体育产业总规模突破万亿达到13574 亿元，产业结构持续优化，产业体系日趋健全，产业政策不断完善。“十二五”期间北京取得2022 年冬奥会的举办权，出台了包括《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》、《中国足球改革发展总体方案》、《全民健身计划（2011—2015 年）》等利好政策。足球等产业市场化进程 已取得一定成效，2013 年中超收入仅3.7 亿，其中商业赞助占比71% 为2.63 亿元，转播权占比仅为2%不足740万；“46”号文出台后，体奥动力在2015 年以5 年80 亿元的价格获得了中超2016~2020 年赛事版权。 规划明确2020 年全国体育产业规模达到3 万亿，体育产业年均增长高于同期经济增长速度。根据易观咨询的数据，欧美、日韩等发达国家体育产业占GDP 的比重在2%~3%左右，规划中明确提出到2020 年体育产业增加值在国内生产总值中的比重将达到1%，我们预计后续对于体育产业将有一系列的扶持政策出台，未来体育产业的投资将进一步增加，包括基础设施的建设、赛事运营、赛事版权以及人才的引进等。 市场化进程加快，产业结构更加合理，体育服务业盈利空间将大幅提升。体育产业链以赛事IP 为核心，包括体育服务业和体育衍生行业。围绕体育项目核心产业是体育服务产业，包括赛事运营、体育营销、体育经纪、体育版权、体育彩票、场馆运营、体育娱乐等；同时还有基于体育产业衍生出的体育用品、体育器械、体育地产、体育旅游等产业。根据易观咨询的数据，我国体育服务产业在体育产业占比为18%，而美国的占比达到57%；根据规划，2020 年该占比将超过30%，即体育服务业增加值将达到1 万亿左右。国家对于体育服务产业的支持体现在，1）简化赛事审批制度，促进竞技体育赛事和业余赛事的开展；2）版权交易市场化；3）明确职能机构的权责等。未来市场化进程将加快，体育服务业的盈利模式和空间将进一步扩展。 提出体育市场主体培养计划，鼓励资金进入体育产业。规划提出“鼓励有条件的省市设立体育专项发展资金；政府引导，设立由社会资本筹资的中国体育产业投资基金。”同时，提出“加快体育资源平台的建设推进赛事举办权、场 馆经营权、无形资产开发等具备交易条件的资源公平、公正、公开流转。”；“丰富多元化的金融产品和服务供给，构 建便捷的体育产业投融资渠道。”鼓励政府以及社会资本进入，从资金层面上保证了产业的持续发展。 体育项目上，重点提出“三大球”的发展计划及逐步打造多元化的冰雪产业链。规划中，重点提出了对于足球、篮球、排球在人才培养及竞技水平方面的要求，同时强调继续推进足球产业的市场化进程。另外，结合2022 年北京冬奥会的契机，此次规划提出大力普及冰雪运动，在有条件的省份建设冬季项目场地，将冰雪项目作为重要的群众体育项目。 加快体育彩票创新，推进足球竞猜彩票的研究。规划提出“加快体育彩票创新步伐，积极研究推进发行以中国足球职业联赛为竞猜对象的足球彩票。”体育彩票公益金是政府投资体育产业的重要资金来源，完善体育彩票运营机制， 加快创新，尤其是在足球等重点竞技项目上的创新，将增加体育彩票的参与人次，扩大市场规模。 投资建议 推荐标的：道博股份、雷曼股份、莱茵体育、华录百纳。 |
