运输行业：从交运看《政府工作报告》，承上启下，促销费、助出口
事件描述 事件评论 快递发展：健康发展促消费，物流板块即将步入快递年。快递是物流环节中与消费联系最为紧密的环节之一，2012-2015年快递行业收入增速分别为39%、37%、42%和35%，2015年行业收入规模近2800亿，随着申通快递借壳艾迪西、圆通快递借壳大杨创世、德邦物流与顺丰速递筹划IPO，物流板块将迎来快递年。《报告》在增强消费的段落中，单独提出“完善物流配送网络，促进快递业健康发展。”，预计快递业的整合与规范化运作将同时展开。建议关注被申通快递借壳、具有先发优势的艾迪西。 推进“一带一路”建设：构建物流大通道，受益中国产品“走出去”。推进“一带一路”建设是我们化解国内过剩产能、推动贸易发展的两全之策，《报告》指出“共同打造陆上经济走廊和海上合作支点，推动互联互通、经贸合作、人文交流。构建沿线大通关合作机制，建设国际物流大通道。”预计在这个过程中，相关的物流通道、物流节点将直接受益。建议关注以运输出口设备货物为主、全球特种船龙头企业中远航运。 跨境电商：扩大试点范围、构建“海外仓”，物流端大有可为。在中国经济进入新常态下，出口承受不小压力，而跨境出口电商的发展是中国摆脱TPP牵制、发挥成本优势的重要手段，《报告》指出“扩大跨境电子商务试点，支持企业建设一批出口产品”海外仓“，促进外贸综合服务企业发展。”预计在这个过程中，相关的跨境电商、物流、支付企业都将受益。建议关注在跨境物流端拥有通关优势、深耕多年的外运发展、华贸物流。 旅游交通：迎接大众旅游时代。随着国内人均收入水平提升，境内外旅游消费迎来爆发。《报告》指出“落实带薪休假制度，加强旅游交通、景区景点、自驾车营地等设施建设，规范旅游市场秩序，迎接正在兴起的大众旅游时代。”预计与旅游相关的细分子行业会迎来发展机遇，建议关注邮轮第一股渤海轮渡和经营廉价航空业务的春秋航空、吉祥航空。 风险提示：欧美经济复苏受阻，原油价格持续反弹，人民币汇率风险 |
