公用事业行业周报：环保春躁行情展开，坚持推荐看好真成长
报告要点 一周核心观点 环保：低预期下，依然坚持看好二月份环保行业投资机会。二月份环保板块反弹10%，验证我们此前逻辑。坚持推荐：1)根据业绩快报，预计行业2015年业绩增速超过30%，该业绩对应行业PEG约1.2，部分公司PEG或小于1，行业价值逐步显现；2)未来成长确定，“十三五”开局之年，行业低预期下机会开始逐步孕育；3)横向比较，环保无疑是2016年最确定的成长板块；4)关注“真成长”及具备安全边际的公司。 电力：省级电改方案有陆续出台，新电改获实质有效推进，建议关注盈利可持续预期分红高的水电企业以及地方电网企业。本周山西省综合电改方案获批，方案亮点颇多，提出交易机构以山西电网相对控股、其他各方参股的形式实现相对独立，同时首次明确了增量、存量电的界定标准，增量范畴或扩大。各省电改方案陆续推出，新电改当前获得实质有效的推进，我们推荐关注盈利可持续且预期分红高的优质水电企业以及具外延式扩张潜力的地方电网公司。 |
