计算机行业大数据应用系列报告之一：大数据推动征信大发展
建立和完善社会征信体系具有重大现实意义：一方面，将直接推动金融行业的发展，有利于金融机构为小微企业和个人用户提供更加多样化的金融产品，这是之前他们难以覆盖的全新增量市场；另一方面，征信在信用社会中拥有众多的应用场景，例如，美国个人征信报告有贷款、就业、税收、租房、医疗等八大应用场景。 大数据为征信行业发展提供技术支撑。大数据时代，征信行业正式迈入全面量化分析阶段，征信数据和征信模型都将出现质的飞跃，更多维度和更多层次的数据都可以用来进行挖掘分析，有助于更加真实的反映用户的信用状况。 政策放开，征信行业迎来春天。2012年初，国务院提出要建立健全我国的社会征信体系，2013年3月国务院发布的《征信业管理条例》，明确征信行业向第三方机构开放，民营征信市场的大门正式开启。首批八家个人征信机构将于近期完成央行验收工作，第二批个人征信牌照的申请工作也已经全面展开。 IT公司有望切入企业征信市场。IT公司一般采用与金融机构合作的模式，为金融机构提供第三方数据验证，识别企业的真实信用情况，然后通过利率分成的形式实现收益。此模式具备重大的现实意义：对于金融机构而言，减少了企业和金融机构之间的信息不对称，也降低了金融机构的征信成本，有助于金融机构实现低成本、高效地服务中小企业，这是一个全新的蓝海市场。 个人征信应用场景越来越广泛。随着互联网，尤其是移动互联网的流行，居民行为数据逐渐在互联网上沉淀，衣食住行用等日常生活都将逐步实现数据化，个人征信的应用场景更为广泛。新兴场景的出现，扩大了个人征信的市场空间；同时，也提高了用户体验，提升了个人征信的使用粘性。 投资建议：计算机公司在征信产业链中担当数据供应商和数据处理者的角色，拥有技术卡位优势和客户资源优势，一方面，它们在为客户承建IT系统中，积累了大量数据；另一方面，它们对其所服务的细分行业理解深刻，天然具备数据处理的优势，其中一部分计算机公司通过参股、合资等形式，已间接获得了征信牌照。基于这两个衡量标准，我们重点推荐梅泰诺、银之杰、石基信息、常山股份，建议关注拓尔思、汉得信息、用友网络、三联虹普等。 风险提示：征信市场发展低于预期风险，风控风险，隐私泄露风险。 |
