轻工制造行业：轻纺转型关注新路径、新领域、新业态、新支点
一、 本周主要观点： 上周五，综指暴跌199.25点，结合我们策略的观点，暴跌主要在于：(1)人民币贬值压力；(2)经济下滑的担忧；(3)短期市场层面资金和情绪负面因素增多；12月份内，预计行情震荡为主。 对于轻纺板块而言，上周股价同样跌幅明显，行业基本面上，原料价格整体继续下行，需求仍未见豪装；后期投资策略上，我们认为经济新常态下，轻纺关注新路径(如商赢环球借助资本平台，由外而内外延扩张)、新领域(如伟星股份开辟北斗新领域)、新业态(如齐心集团软件+硬件+服务，打造综合办公服务平台)、新支点(例如易尚展示，3D业务成新翼)，而主题概念要关注年报高送转板个股机会。 二、推荐标的(业绩线+转型线)： (1)包装：奥瑞金：三年期定增、受让中粮包装股权，大包装再起航。 (2)造纸：晨鸣纸业：融资租赁发力，国改催化，低PB；岳阳林纸：转型市政服务商，国改催化。 (3)印刷：盛通股份：“产业整合+印刷升级+互联网服务”新业务，限制性股价14.11元，低市值。 (4)家居：索菲亚：定增打造数字化3D平台体验系统，继续升级大数据与智能化。 (5)文具：晨光文具：“品牌+品类+渠道”，业绩稳增。 (6)服装：商赢环球：三年期定增，环球服饰资产质优，保障业绩，外延仍推进。 (7)纺织：伟星股份：辅料龙头，收购中捷，布局北斗高端制造业。 三、公司重要公告： 伟星股份：购买中捷时代资产事项获国家国防科技工业局批复。美盛文化：子公司投资创幻科技35%的股权，布局AR和VR. 四、行业及上游重要原料数据： 1、造纸板块：包装用纸交投无好转，纸价难涨； 2、棉花：棉花进口量大幅下降。 五、行业动态： 据统计，2015年1-10月份，我国规模以上工业企业实现利润总额48666亿元，同比下降2%，降幅比1-9月份扩大0.3个百分点，10月份，规模以上工业企业实现利润总额5595.2亿元，同比下降4.6%，降幅比9月份扩大4.5个百分点，其中纺织行业1-10月份行业利润总额增长6.8%，家具制造业1-10月份总利润6298.8亿元，同比增长9.7%，造纸和纸制品业1-10月份总利润11308.5亿元，同比增长3.5%。 六、下周股东大会提醒： 11月30日，帝龙新材；11月30，索菲亚，等 |
