电力设备：铺平充电桩规模建设之路 荐8股
硬件已定、软件未远，桩车不再陌路：充电接口和通讯协议是确保电动汽车和充电基础设施之间互联互通的基础性标准，其中充电接口标准由汽车行业归口，包括通用要求、交流充电接口、直流充电接口三部分，通讯协议标准由电力行业归口。前次的充电标准是于2011年底发布，由于标准制定之初应用经验和数据积累不足，充电接口和通讯协议标准的部分条款和技术细节规定不够细致，应用过程中出现不同车辆和充电设施之间还存在不能完全兼容的问题。2014年国家标准委正式下达标准修订计划，汽车行业和电力行业共同协作，进行了多次讨论和试验验证。我们认为，随着充电接口标准的修订完成，通讯协议也将迎来加速落地，从而彻底解决不同车型的电动汽车与充电桩的兼容问题，消除电动汽车“有桩不能充”的隐忧，切实改善车主的驾驶体验。 充电超前建设已成共识，城市充电基础设施投资有望与配网改造联动：2015年5月，国务院副总理马凯在调研新能源汽车产业发展时强调，要适度超前建设充电设施。在我国目前新能源汽车产业加速发展的进程中，基础设施的不足已成为制约的主要瓶颈。据统计，截至2014年底，我国新能源汽车的保有量近10万辆，充电桩建成3万多个，电动汽车与充电设施的配置比例超3:1，而标配为1:1，充电设施的建设存有较多历史欠账。2015年8月，2万亿配网改造方案出台，将在未来5年满足全国480万台充电桩的接入需求；此份配网领域首个纲领性方案的出台，将加速配网全国范围内的大规模改造升级，其中满足新能源汽车的充电接入需求将成为政策施行的先导，充电桩与配网的建设有望相映成辉。此次媒体报道的“城市充电基础设施”有望被发改委列入新的四大工程包之中，也与政府扶持新能源汽车战略性产业的意图相符。依照国企改革指导意见中“推行网运分开以支持前瞻性战略产业发展，并在电力领域引入社会资本”，我们预计此次充电工程包如果落定，将会由电网公司及产业资本共同推动，提速充电基础设施的超前建设步伐。 8月新能源汽车销量同比增长近4倍，掘金千亿级充电市场：据机动车整车出厂合格证统计，2015年8月，我国新能源汽车生产2.45万辆，同比增长近4倍；2015年1~8月，新能源汽车累计生产12.35万辆，同比增长3倍。另据报道，国家能源局制定的电动汽车充电领域的2个纲领性文件--《电动汽车充电基础设施建设规划》与《充电基础设施建设指导意见》即将出台，《规划》到2020年国内充换电站数量达到1.2万个，充电桩达到450万个。以充电桩均价2万元/个，充电站300万元/座计，未来六年国内新能源汽车充电桩(站)的直接市场规模有望达到1240亿元。 看好具备先发优势和云、网布局的充电企业：我们看好充电市场的广阔发展前景，建议投资者由近及远把握3条投资路径：1)具备先发布局优势，云、网资源兼具的充电桩企业，建议关注特锐德、万马股份、奥特迅、科士达；2)依托电网资源顺势而下，有望开拓更多市场份额的国网系企业，建议关注许继电气、国电南瑞；3)借势电改，向新能源汽车充电领域协同开拓，完善全维度布局的能源互联网企业，建议关注阳光电源、中恒电气。 |
