房地产行业周报：冬奥会拉动主题投资机会
本周摘要 冬奥申办成功。央行宣布7月31日，国际奥委会主席巴赫在吉隆坡宣布，北京获得2022年冬奥会主办权。这是继2008年夏季奥运会之后中国又一次体育盛会。此次冬奥会的成功申办将确实为当地地产、基建、酒店、旅游、环保、体育等相关产业带来发展机会，投资热度将持续，建议关注该主题短线机会，如中国宏泰发展、北辰实业等一线城市成交环比小幅回落。一手房：环比小幅回落3.2%、同比大幅升37%，我们跟踪的66大城市一手房合计成交64454套，合计环比下降3.2%，同比上升37%，累计同比上升21.4%。从结构上看，一线、三线城市环比分别下降15.6%、下降1.4%，二线环比上升0.4%。二手房：环比微升0.2%、同比继续激增130.4%，我们跟踪的21大城市二手房成交套数环比微升0.2%，同比增速130.4%，累计同比增长69.3%。从结构上看，一、二线城市环比增速分别为2.2%、2.8%，而三线城市则下降了6.5%。 策略：维持行业“跑赢大市”的投资评级。当前投资气氛低迷，地产企业今年上半年大多业绩出色，在弱势中抗跌能力较强。货币政策下半年将延续宽松，地产股政策、基本面共振向上。建议配置低估值龙头及一线城市高弹性品种如万科企业、中海外、深圳控股、保利(沪股通)；国企改革、京津冀等题材推荐金隅股份、中国宏泰发展、华夏幸福(沪股通)；另外，看好冬奥会题材的短期投资机会，如中国宏泰发展、北辰实业。 截至31/7一周房地产股份表现。我们筛选了84个房地产股份，以监察房地产行业的表现。截至31/5一周，84个股份平均下跌3.9%，高于大市的2.7%跌幅。内房股平均下跌5.0%，香港房地产下跌2.1%，REIT板块下跌1.0%。详见本报告最后两页“安信国际房地产组合股份表现及估值”，而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的房地产股份。 |
