交运行业一周天地汇：享受航空旺季行情，把握精选新消费三金股，关注国企改革
最新观点：继续推荐2015-16年航空股“供需改善，油价减负，改革提速”的投资机会，享受周期拐点中的旺季行情；推荐精选交运新消费三金股：践行“三步走”战略的象屿股份、政策催化的跨境电商外运发展及受邮轮免签放开利好的渤海轮渡；关注国企改革，关注航运子行业、转型高速公路及迪士尼双轮驱动的公交行业。 享受航空旺季行情：优选东航“迪士尼”，南航“一带一路”！持续看好春秋航空。1)年初深度报告《2015，周期拐点》提出2015-16年航空行业“供需改善，油价减负，改革提速”的投资逻辑，基本面不断验证。2)当下时点，端午小长假将提前引爆旺季行情，享受客座率与票价双升。3)互联网+改善用户体验，优化管理流程，拓展增值服务。 把握精选新消费三金股：渤海、象屿再创新高。1)象屿股份：临储粮仓外延空间广阔，新项目建成将控制黑龙江1/3玉米源，粮食供应链是未来发展方向，国企改革带来效率进一步提升空间。2)渤海轮渡：A 股唯一邮轮标的，旺季带来业绩改善，受益于国家邮轮母港规划及中韩自贸区建设。3)外运发展：跨境电商资质最优，受益国企改革。 关注国企改革：1)关注转型高速公路，首推山高。我们研究发现：高速公路公司转型发展普遍有两条路径，基于主业的延伸及多元化业务的发展。首推山东高速，公司“一主多元”转型战略持续跟进，拥有金融、环保、油品贸易、矿产等布局，同时，母公司山东高速集团旗下正在开发与ETC 绑定的信联卡支付体系，并借助信联卡打造“满易网”只能物流信息平台，为公司实现轻资产化、智能化转型提供了良好基础。2)关注上海本地公交行业，与迪士尼双轮驱动。建议关注申通地铁、锦江投资、大众交通、强生控股。 推荐组合：象屿股份，渤海轮渡，春秋航空，东方航空，南方航空，山东高速，大秦铁路，上港集团，外运发展，保税科技，申通地铁。 回顾基本面及市场变化：l 上周交通运输行业指数上涨6.9%：跑赢沪深300指数4.9个百分点(上涨2.0%)。全部子行业均上涨，我们近期强调推荐迎接旺季行情的航空板块涨幅最大，累计涨幅11.2%，铁路运输板块涨幅最小，累计上涨2.7%。 数据回顾：(1)中国沿海(散货)综合运价指数CBFI 报收于894.01点，周下跌3.1%；(2)CCFI 指数收于851.4点，周下跌1.2%。(3)BDI 指数报收642，周涨幅5.2%。 |
