宽带提速概念股票（上市公司，龙头股，受益股）

                       

    转型初显成效，业绩快速增长。公司成立于1997年，传统业务主营通信网络配线。2007年起，公司通过增资方式收购易软技术，进军软件行业；2011年与苏州中科院纳米所合作，开拓LED业务。近年来，通过资源整合及产品升级，公司产业进一步扩展到专网通信、IDC；软件业务也从外包服务转型到O2O平台、手游及电商平台。公司目前已形成军工专网通信、IDC、新能源LED、软件相关电商四大业务板块。公司2014年营收11.42亿元（YOY38.72%），归母净利润1.34亿元（YOY57.16%），业绩快速增长，主要原因是LED与通信业务高速增长，转型已初显成效。

    受益军民融合，通信专网业务将进入高速增长通道。2014年通信产品收入5.63亿元（YOY46.61%），主要原因是2014年初公司成立孙公司新海宜电子技术，进军专网通信领域，成立仅3个月即获得2.6亿元订单，全年贡献收入2.25亿元，彰显在技术及客户资源方面优势。未来随着我国国防信息化的全面铺开，对军用专网的需求高速增长，其国产化势在必行，我们预计公司该类产品订单将持续高增长，将成为拉动公司业绩增长的主要贡献点。

    进军IDC，打造业务新增长点。2014年公司与苏州电信合作开展IDC业务，公司负责IDC建设及运维，苏州电信提供带宽以及客户资源（苏州电信拥有百度、阿里、360、小米等丰富客户资源）。根据公司4月份定增预案，公司拟以4.3亿元用于增加机架数量，从目前1500台增加到6000台；4.6亿元用于云平台建设。此外，公司通过陆续参股广和慧云和无限动力公司，拓展分布式云项目和大数据分析。其中，广和慧云已完成43个城市的分布式云建设，持续在全国三、四线城市拓展云服务平台；无限动力覆盖超过1亿的移动互联网用户，每日数据量超过1TB，积累了丰富的客户资源。我们认为，公司正逐步从机房出租服务商向深层次的整体解决方案供应商转变（构建硬件设备-IDC-云平台-数据分析-智能推送的完整生产链）。未来随着互联网相关客户业务快速发展，公司IDC产业将全面受益。

    LED业务进入高速增长期。2014年公司LED业务开始发力，营收1.43亿元，同比大幅增长403.30%。子公司新纳晶扩产一期已稳定量产，其所生产的新一代外延片和芯片在LED产业链中技术难度最大，利润水平较高。新纳晶一期已投资6.9亿元购买20台MOCVD及配套设备，第二期扩产计划于2014年启动，投资4.66亿元再次购买20台MOCVD及配套设备，进一步扩大LED芯片产能。根据Ofweek网数据，2014年全球LED市场规模为469.8亿美元，按中国20%的市占率计算，我国市场规模约100亿美元级别。公司LED相关业务已进入高速增长通道，成为公司业绩高增长的重要支撑。

    拥抱互联网+，打造教育、美业O2O平台。（1）增资软酷网络进入教育O2O。2014年，子公司易软技术对软酷网络进行增资，进军O2O教育行业。软酷网络拥有考拉网和软酷网两大学习平台，主要业务为基于互联网的混合式教育。（2）定增进军健康美业O2O。2015年4月定增1.56亿元投入社区健康美业O2O服务平台，美业是我国第三产业中仅次于餐饮的大行业，整体规模近万亿元，市场极为广阔。（3）手游孵化平台已开始收获。公司2014年初手游孵化平台正式上线，公司所投资的约10款手游项目2014年已贡献4000万元收入。我们预计，随着手游业务快速发展及新业务稳步拓展，公司软件互联网业务将呈现加速发展态势。

    大股东参与定增及员工持股，彰显对公司长远发展信心。2014年，公司推出员工持股计划，员工通过认购兴证证券资管公司设立的鑫众2号集合计划中的次级份额参与，筹集资金总额1.1亿元。2015年4月，公司公告定增预案，实际控制人出资8.6亿元认购5800万股，占非公开发行股份数量的52.7%，锁定期3年。我们认为，实际控制人认购、员工持股一方面有利于激发管理层及员工积极性，另一方面体现管理层对公司未来发展信心。

    盈利预测与投资建议。预计公司2015-2017年EPS分别为0.48、0.77、1.11元。军工通讯业务将成为公司转型后拉动业绩增长的最主要动力。军工通讯相关上市公司的2015年平均估值水平约100倍，考虑公司转型进入军工，以及进军IDC、互联网+带来的估值溢价，我们认为公司2015年合理估值区间应在60-70倍之间，取中值65倍PE，对应6个月内目标价31.20元，首次覆盖，给予“买入”评级。

    风险提示。军品订单及交付的大幅波动，IDC建设进度晚于预期。

                               

    1月28日讯 长江通信（600345）周三盘后发布业绩预告，公司预计2014年实现净利润3050万元到5300万元，同比扭亏为盈。2013年同期亏损7883.03万元。

    长江通信表示，由于各项资产减值损失的减少、来自参股公司的投资收益增加以及各项费用的减少等影响，2014年公司实现扭亏。

                               

    5月13日讯 奥维通信（002231）周三晚间发布定增预案，公司股票自2015年5月14日开市起复牌。

    根据预案，公司拟向杜方、爱建证券、软盛资管、戴鸾慧、德华创投、唐鼎投资、问道创投、陈庆良、于宏民、翱雪全瀛共10名投资者以9.78元/股的价格非公开发行不超过1.81亿股，募集资金总额不超过17.7亿元，扣除发行费用后，将用于收购雪鲤鱼100%股权和补充流动资金。

    雪鲤鱼主营业务为移动游戏的研发和运营，以及移动游戏渠道接入平台的运营。随着智能手机游戏的蓬勃发展及竞争加剧，手游产业链利润向下游迁移，平台议价能力增强，自2014年7月开始，雪鲤鱼的平台发展战略已由功能手机游戏渠道接入平台延伸至智能手机游戏渠道接入平台。雪鲤鱼2014年、2015年1-3月实现营业收入1.26亿元和3334.66万元，分别实现净利润7476.52万元和2034.05万元。

    截至评估基准日2015年3月31日，在持续经营条件下，雪鲤鱼经审计的母公司总资产账面价值1.18亿元，所有者权益账面价值6862.57万元。经收益法评估，雪鲤鱼股东全部权益价值为15.9亿元，增值率2216.97%。经协商，本次收购雪鲤鱼100%股权的交易价格为15.4亿元。

    交易对方承诺雪鲤鱼2015年度、2016年度和2017年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于1.1亿元、1.43亿元和1.86亿元。

    奥维通信表示，通过收购雪鲤鱼快速切入移动互联游戏行业，高效把握市场发展机遇，形成新的盈利增长点，提升综合运营能力，在创新能力、管理水平、市场份额等方面力争成为移动互联网领域新的佼佼者。