机械行业：坚定看好南北船合并和中国制造2025
上周全球新造船市场订单量环比上升330%、达到310.48 万载重吨，新船订单主要集中在特种船领域。中国船舶(600150)：一季度业绩大增，大股东继续减持。中国重工(601989)：发布股价异动公告，3 个月内不重组。 主要是由于从去年年底以来，工程机械、核电设备、特别是铁路设备已经涨幅巨大，南车、北车合并带来的股价示范效应明显，而造船股股价4 个月以来几乎没有表现、远远落后大盘。我们认为，船舶(包括海工、军船)本身将受益21 世纪海上丝绸之路建设，而且南北船集团合并的可能性大。船舶需求回升还需要看世界经济复苏、航运景气度回升，速度可能比较慢；但南北船合并，我们认为不是空穴来风、将渐行渐近。首先，南北船合并是继南北车、中电投国核合并之后，最有可能贯彻“一带一路”战略规划的合并动作，都是要推动重大装备出口；其次，今年是央企整合之年，规划将一百多家央企整合、合并为五六十家，南北船合并符合国家规划；最后，南北船领导在不合适的时间交换强化了南北船合并的预期、加快了合并进程。按弹性顺序，重点推荐买入中国船舶、广船国际、中国重工。 智能制造。 我们预计由工信部等4 部委联合起草的中国工业强国战略规划《中国制造2025》有望在2015 年二或三季度发布，随后地方政府或将密集出台一批相关配套方案，届时全国将掀起智能制造应用的热潮。2015 年或将是中国实施制造业强国战略、智能制造推广、应用的元年。中国制造业强国之路的三步走战略目标：2025年迈入制造强国行列，2035 年整体达到世界制造强国中等水平，2045 年综合实力迈入世界制造强国前列。 上海机电(600835)：“调整即是买入良机”。 制造强国：智能制造和服务型制造。 发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变的必然趋势，再此趋势下的投资机会来自于两方面：一是智能控制装置，即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化，我们重点推荐川仪股份，关注海得控制；二是智能制造机器，即工业机器人、数控机床及智能化成套装备，重点推荐机器人、天奇股份、秦川机床、博实股份。服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变，即服务型制造=产品+增值服务，这一点已经得到卡特彼勒、IBM 等跨国巨头的成功验证。在中国制造业服务化的趋势下，重点推荐上海机电、博实股份。 |
