机械军工行业周报：南北船续南北车成央企改革焦点；持续推荐国企改革、一带一路、工业4.0主题
投资要点： 1、核心组合：中联重科、天奇股份、江南嘉捷；海特高新、威海广泰、中鼎股份、宗申动力、鼎汉技术、南风股份、广船国际注：核心组合按照重点推荐程度排序，前3个为近期推荐力度最大个股。上周银河机械军工核心组合收益率为5.7%，2015年至今累计收益率为59.8%；上周沪深300指数涨幅5.8%，申万机械指数10.2%，申万国防军工指数10.6%。 2、其余核心股池：北方创业、天地科技、中国北车、中国南车、中国重工、中国船舶、洪都航空、中集集团、卧龙电气、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、四川九洲、利君股份、郑煤机、康尼机电、博林特、双环传动、隆华节能、潍柴重机、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、海陆重工、长荣股份、富瑞特装、亚星锚链、杭齿前进。 3、上周观点/报告：【南北船】近期市场风格转向大盘蓝筹股，继南北车之后，南北船央企改革、重组预期下，成为市场焦点；我们持续推荐中国重工、广船国际、中国船舶。【天奇股份】业绩符合预期，继续看好互联网+“独家汽配和万亿循环经济”唯一标的，持续推荐。【江南嘉捷】回调时可以放心买入。不到20倍的工业4.0标的；便宜+转型，持续强推，详见深度报告。【中鼎股份】24倍的“互联网+”公司，未来打造“千亿中鼎”；转型节能环保、新能源汽车领域，环保发动机潜力巨大，持续重点推荐。【天地科技】南北车外，机械行业央企改革首推标的，持续推荐；详见去年12月2日的深度报告。【亚星锚链】全球船舶锚链、海工系泊链霸主，现金充裕未来不排除外延式发展；持续推荐。【富瑞特装】回调时可逐步买入，三大新兴业务今年将获得超预期突破，储氢材料/LNG 产业物联网潜力巨大，坚定推荐。【机器人】现金流改善，产能逐步释放业绩迎高增长，维持推荐。【慈星股份】员工持股计划提振市场信心，业绩拐点速现，谨慎推荐。 4、异动点评：【高铁设备】本周铁路设备子板块涨幅9%，南北车涨幅均为61%，鼎汉技术涨幅19%。持续推荐鼎汉技术、康尼机电，详见我们3月份康尼机电深度，去年7月份鼎汉技术深度。 5、近期重点关注：(1)国企改革主题投资：推荐中国重工、广船国际、中国船舶、天地科技、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(2)“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块。(3)军民融合上升为国家战略，国防军工板块重点推荐3大3小：中国重工、广船国际、洪都航空；海特高新、威海广泰、四川九洲。(4)工业4.0:持续推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特等。(5)环保主题：重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份；其余南风股份、海陆重工、富瑞特装等。(6)核电重启进程加快，重点推荐南风股份、大西洋、中鼎股份、海陆重工、博林特。(7)铁路设备：重点推荐鼎汉技术、康尼机电，关注中国南车、中国北车、北方创业。(8)无人机/通用航空：持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、宗申动力、四川九洲、川大智胜。 |
