通信行业周报：季报行情即将展开，关注15年高增长个股
投资要点： 行业要闻。 军民融合专项行动实施方案出台。 虚商用户已经达到400万。 中电信停放3G，加快4G 转化。 中国联通与保定政府签“互联网+”合作协议。 铁塔公司与云南签署合作协议三年建3万座铁塔。 重要公司公告。 中威电子拟对子公司中威智能增资900万元。 北纬通信与恒大健康战略合作。 朗玛信息将全资控股朗视传媒。 星网锐捷2014年营收36亿研发投入占比达15%。 世纪鼎利将择机推出在线教育平台。 吴通通讯：中标6296.31万元采购项目。 佳讯飞鸿：去年净利同比增64%今年首季业绩增幅较小。 信维通信2015年第一季度业绩预增136%-166%。 走势与估值。 前5日市场在完成短暂的整理后继续向上突破，整个市场依然保持亢奋状态，调整只能由盘中完成。从不断攀升的中小板到一路价升量增的大盘蓝筹板块都表现踊跃，赚钱效应持续放大。个股方面的中小盘个股坚决拒绝回调，价格不断刷新认知的新高，而蓝筹类个股因此成为价值洼地，一路一带、国企改革等概念板块不断活跃起来。通信板块表现明显强于大盘，主要是由于运营板块涨幅远超大盘达11.71%，而设备板块也收获近8%的涨幅。 金亚科技、天喻信息、通光线缆涨幅居前，分别为27.76%、20.54%和20.37%，而前期涨幅较大的朗玛信息和国脉科技本周下跌。个股的热点依然围绕着互联网热点与高送转概念等方面。截止到4月8日，剔除负值情况下，BH 通信板块TTM 估值为76.34倍，相对于全体A 股估值溢价率为376%。通信板块估值溢价短期内上升较快，压力也逐步增大。 投资策略。 本周市场呈现单边上扬的态势，盘面虽然出获利回吐的压力，但被热情的买盘奋不顾身的持续推高，市场上各板块开始快速轮动，资金在从前期TMT个股向蓝筹类个股切换推动指数不断刷新纪录。本周通信类个股也是和大盘热点相契合，其中中国联通的补涨强势带动了整个板块进行冲锋陷阵，虽然前期上涨过多的个股震荡明显，但是仍显出很大的弹性，板块内的热点主要围绕着在线教育等概念性和高送配个股展开。因此需要从基本面出发，关注一季报中有业绩超预期的品种。在此后续可能出现的震荡行情中，我们需要保持谨慎的投资观点，建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信设备等子行业，继续推荐业绩高增长支撑个股，股票池推荐烽火通信、胜利精密、天喻信息和合众思壮。 |
