基础化工：关注细分领域互联网+浪潮 荐12股
投资要点，成长品：产业互联网时代到来，化工各子行业纷纷开启电商模式，继续重点推荐农资、汽车后市场及其他细分领域O2O(农业互联网辉丰股份、汽车后市场电商德联集团、图文快印O2O鼎龙股份、染料电商安诺其)，同时建议关注未来可能触网的公司：1)新材料：康得新(3D和汽车后市场)、回天新材(汽车后市场)；2)农业互联网：金正大、史丹利、诺普信、新洋丰、司尔特。其他成长篇推荐低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技、华邦颖泰、雅本化学)；细分领域高成长企业(永太科技、三聚环保、久联发展、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工)。周期品：本周分散染料再次提价，均价上调5000元至5.5万元/吨，目前时点，市场分歧较大，部分观点认为染料景气见顶，我们认为专利对新产能建设的约束力仍在、中间体的供应依然紧张、环保对行业的影响也远未结束，下游印染企业提高染费价格应对染料提价，成本逐步传导给终端消费者，供需均无价格弹性情况下行业趋势未发生变动，上涨逻辑依然存在，我们坚定看好染料景气上行周期，继续推荐整个染料板块，浙江龙盛、闰土股份、航民股份、安诺其。其他周期品我们始终坚持推荐“供需景气向上”的子行业，我们认为这些子行业在行业壁垒以及较好的内在格局下，企业产品端的定价能力强并能够支撑价差的持续扩大。我们推荐超纤(华峰超纤)、味精及氨基酸(梅花生物、阜丰集团、星湖科技)等；春节后化工品下游旺季来临，同时油价企稳并维持区间震荡，“春季补库存+油价企稳”交易性机会，从弹性和安全边际两个维度下建议关注涤纶长丝(桐昆股份)、磷肥(云天化、新洋丰)、钛白粉(佰利联等)等。主题投资关注触网标的广州浪奇，期现套利的如意集团和国企改革标的三友化工、扬农化工、星湖科技、黑猫股份等。 |
