有色金属：短线配置机遇显现 荐11股
行业策略：我们认为有色配置机遇已经显现，理由是，第一，美元指数阶段性调整，经过前期的快速上扬后，美元指数有望进入阶段性调整，为基本金属、黄金价格上扬创造了有利环境。第二，经济刺激政策升温，在3月份温和经济与房地产数据之下，市场预期更多刺激政策将出台，例如，以公积金贷款及二套房贷款政策为代表的房地产政策；流动性双降预期升温；财政刺激有望加码。在政策刺激下，经济将现短周期回升。第三，当前，多种金属价格已经处于低位，甚至于处于平均成本的下方，伴随着政策效应的发挥与经济的自我调整，金属价格的新周期更在酝酿。第四，有色板块面临转型与改革政策推动机遇，例如电价改革、国企改革对有色行业有利。第五，有色是流动性刺激政策的典型受益板块，但有色板块自上一次降息以来，明显滞涨。因此，在流动性等经济刺激政策延续宽松、行业改革及政策不断推出的背景之下，我们认为有色板块的配置机会已经显现。 当前，我们认为，应重点配置金属资源股，子行业排序是，铝锌，稀土，铜钨锡和黄金股，相关公司包括江西铜业、中国铝业，中金岭南，盛和资源，锡业股份和山东黄金；同时，关注一路一带主题的中色股份、向互联网+或供应链金融转型的江粉磁材、刚泰控股，以及国企改革受益股中钨高新，新材料公司豫金刚石等。 |
