ST安信债务问题仍未彻底解决 重组前景尚不明朗 ST安信（600816）“易主”尚在推进，债务问题仍未彻底解决。 近日，ST安信（下称“安信信托”）董事会审议通过议案，同意提请股东大会授权董事会全权办理重大资产出售及非公开发行股票事宜，授权有效期延长12个月。12月9日，公司将召开股东大会就上述事项进行表决。 从2018年开始，安信信托被曝出信托产品逾期。 记者了解到，至少两家上市公司受其波及：千红制药（002550）2018年购买的两只信托产品合计3.4亿元、外服控股（600662）前身“强生控股”购买的两只信托产品合计2亿元，均已逾期。 千红制药更是在2020年1月将安信信托诉至上海金融法院，要求支付全部信托受益权转让价款。 外服控股证券部人士在接受采访时强调，“这个事情是强生控股的，重组的时候账目都理清楚了，跟我们没有关系。”千红制药证券部人士则表示，将继续将全力争取减少公司损失。 相关债务纠纷是否会影响“易主”事宜？12月1日，安信信托回复记者称，“根据《上市规则》，公司应当同时向所有投资者公开重大披露信息，不得提前向任何单位和个人泄露。” 曾因多项违规被处罚 安信信托曾经风光无限。 2017年，公司信托业务收入52.8亿元，高居行业榜首；净利润36.68亿元，位居行业排名次席。2017年末，安信信托存续信托项目276个，受托管理信托资产规模达到2326亿元，信托资金主要投向基础产业、房地产、实业等领域。 从2018年开始，随着房地产行业陷入困境，安信信托相关收入大幅下降，部分产品随后被曝出逾期。 2018年，公司营业收入暴跌至2.05亿元，同比下降96%；当年亏损18.33亿元，同比下降150%。 2019年11月，安信信托在回复上海证券交易所问询函时提到，2019年5月20日至9月30日期间，公司管理信托产品到期的项目87个，金额230亿元，其中正常兑付58个，金额65亿元，到期未清算的信托项目29个，金额165亿元。 2020年4月，监管部门认定安信信托存在承诺刚性兑付、挪用信托财产、未充分揭示风险，违规开展非标等具有影子银行特征的业务，以及未真实、准确、完整披露信息等五项违规行为。其中在2016年至2019年，安信信托违规将3笔信托财产用于股东、8笔信托财产用于兑付其他信托项目、2笔信托财产用于置换固有贷款、4笔信托财产用于其他非信托目的用途，金额共计126.56亿元。 当时，监管部门对安信信托处以1400万元罚款，创下信托行业最大罚单记录。 两家公司理财“中招” 安信信托产品频频曝出逾期，至少曾有两家上市公司“中招”。 2018年，千红制药购买了安信创赢51号特定资产收益权集合信托计划（下称“创赢51号信托计划”）与安信锐赢64号流动资金贷款集合资金信托计划（下称“锐赢64号信托计划”），共计本金3.4亿元。 先来看创赢51号信托计划，由于底层资产园林大厦、银园宾馆及园建大厦项目均未能列入城市更新计划、底层资产缺乏变现能力、交易对手无履约能力，导致交易对手无力于到期日前向安信信托全额偿还信托资金本益。 再来看锐赢64号信托计划，信托资金用于向借款人润峰电力有限公司（下称“润峰电力”）提供融资。不过受外部经济环境的影响，借款人及保证人经营情况及财务状况持续恶化，借款人及保证人整体现金流紧张，润峰电力处于停产状态。 上述两项信托计划在2019年下半年到期后，出现了本金及部分利息逾期未兑付的情形，安信信托未按合同约定履行远期受让协议。2020年1月23日，千红制药将安信信托诉至上海金融法院，要求安信信托按照承诺支付全部信托受益权转让价款。 外服控股的前身“强生控股”，则是在2018年12月、2019年3月购买了由安信信托管理发行的安信安赢42号上海董家渡金融城项目集合资金信托计划（优先级）之信托产品（下称“安赢42号信托计划”），合计金额为2亿元。上述信托产品延期后，最终到期日期均为2021年12月30日。 涉事各方相继发声 安信信托的“易主”事项在推进之中。 2021年7月，安信信托推出非公开发行股票方案，拟向上海砥安投资管理有限公司非公开发行股票不超过43.75亿股，发行后上海砥安将持有安信信托44.44%的股份，成为公司的控股股东。 2022年2月18日，临时股东大会审议通过了上述事项。2022年4月20日，非公开发行股票方案获上海银保监局批复同意。 今年11月23日，安信信托审议通过议案，同意将公司重大资产出售股东大会决议有效期自届满之日起延长12个月。公司将于12月9日召开股东大会，就上述事项进行表决。 重大债务纠纷的处理也有进展。 安信信托披露的数据显示，截至2020年12月31日，安信信托存量保底承诺合计余额为752.76亿元；截至2021年度财务报表批准日，公司尚余保底承诺本金20.07亿元。 今年5月20日，安信信托在回复上交所年报问询函时表示，公司通过收回兜底文件、达成和解、兑付信托利益等各种方式，消除了大部分保底承诺，当时安信信托透露，尚余保底承诺本金17.57亿元，涉及业务14笔。 记者了解到，在有保底承诺的14笔业务中，很有可能包括千红制药相关理财。2022年5月7日，千红制药在业绩说明会上提到，公司正与安信信托积极沟通，“安信信托逾期项目的底层资产尚在，相信会有妥善的处理结果。” 记者就此致电千红制药证券部，对方强调将全力争取减少公司损失。 而外服控股证券部人士在接受电话采访时说，“这个事情是强生控股的，我们重组的时候账目都理清楚了，跟我们没有关系。” 《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司不得非公开发行股票的情形包括：“上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除的”。 安信信托与千红制药、强生控股之间的重大债务纠纷如何化解，是否会影响重组进度？记者致电安信信托证券部，在按照对方要求提供采访提纲后，安信信托于12月1日回复称，“根据《上市规则》，公司应当同时向所有投资者公开重大披露信息，不得提前向任何单位和个人泄露。” 11月新能源车销量集体增长 国补退坡倒计时车企促销忙 又到新能源车企亮出“成绩单”的时间节点。 12月1日，埃安、理想汽车、哪吒、蔚来、赛力斯等多家新能源车企发布11月销量或交付量数据，“涨”字当头。其中，理想汽车月度交付量创下单月最高交付纪录；赛力斯销量同比增幅最为显著，达到335.07%；小鹏汽车也逐渐走出前期的交付低谷，11月当月交付量环比增长。 全国乘用车市场信息联席会（下称“乘联会”）的一份研究报告显示，年底新能源补贴政策到期，会促进消费者提前购买，进一步拉动新能源汽车消费。 近期，在年底促销和补贴退坡“倒计时”的双重压力下，多数新能源车企开始围绕着产品的定价展开“攻防战”。其中，吉利、小鹏汽车分别推出了“限时保价”方案，以吸引消费者在国补退出前尽早下单。比亚迪、埃安等车企则反其道而行之，借势涨价。 业内人士普遍认为，车企进行产品价格调整会充分考虑需求的变化，那些有议价能力的车企更青睐在此时适时涨价，预计不会掀起新一轮的集体涨价潮。 交付量集体增长 12月1日，多家新能源汽车企业公布11月交付成绩单。 其中，埃安继续保持交付增长趋势，当月销量28765辆，同比增长91%；1~11月累计销量241149辆，同比增长128%，提前实现全年销量翻倍。 赛力斯汽车11月销量8262辆，同比增长335.07%；全年累计销量69884辆，同比增长721.68%。 造车新势力方面，哪吒汽车继续领跑，11月当月交付量15072辆，同比增51%；1~11月份累计交付144278辆，同比增142%；理想汽车则实现了单月交付量历史新高，11月交付量15034辆；同比增长11.5%；蔚来的交付量紧随其后，11月交付14178辆汽车，同比增长30.3%。据悉，截至11月底，蔚来累计交付量达273741辆。 值得一提的是，在产品切换期销量疲软的小鹏汽车，11月交付量表现也重拾涨势，当月交付量达到5811辆，环比增长14%。1~11月，小鹏汽车累计交付10.95万辆，同比增长33%。自交付以来，小鹏汽车历史累计交付量现已接近25万辆。 此外，极氪汽车的表现也较为抢眼，11月极氪001共交付约1.1万辆，同比增长447.3%，环比增长8.8%。据悉，这已经是极氪001交付量连续5个月实现环比增长。 乘联会分析，10月以高端新能源龙头车企为代表的车型降价给11月新能源车市场带来新增需求，有利于11月的新能源车销量小幅提升。 东亚前海证券称，新能源汽车补贴退坡进入倒计时，年末车市需求或将加速恢复。 车企花式促销 今年10月份以来，特斯拉、福特电马、奔驰先后宣布降价销售。彼时业内纷纷猜测，这是否会引发新一轮的降价潮。 但事实上，由于新能源汽车补贴接近尾声，再叠加年底冲销量的压力，多家新能源车企开始花式营销，以吸引消费者尽快下订单。 12月1日，吉利官方发布“限时保价”，在2022年12月31日前完成定金支付的订单可继续享受国家新能源补贴，范围涵盖几何、吉利星越吉利帝豪及领克等吉利旗下在售主力新能源车型。 在此之前，小鹏汽车也推出了限时保价政策，承诺在2022年12月31日前，完成定金支付的订单，不受交付时间影响，将持续享受2022年国家新能源补贴。保价政策覆盖小鹏P7、小鹏P5、小鹏G3i三款车型，2022年国补补贴退坡差额在10080~13860元之间。 除了限时保价之外，问界和长安深蓝则选择国补退出后厂家给予补贴。值得一提的是，在多数车企纷纷限时保价、给予补贴优惠抢销量的同时，比亚迪和埃安则选择了上调产品售价。 11月23日，比亚迪宣布将对王朝、海洋及腾势相关新能源车型的官方指导价进行调整，上调幅度为2000~6000元不等；11月30日，埃安对旗下车型进行3000至8000元不等的价格上调。 据悉，上述两家车企上调产品售价原因有两方面，一是国家新能源汽车补贴的退出；二是电池原材料价格上涨带来的成本上升。 针对车企们不同的定价策略，业内人士认为，车企的决策主要是从需求导向出发的，有议价能力的车企借势涨价也在情理之中。 对于新能源汽车补贴退出带来的实质影响，业内各有判断。平安证券指出，2023年新能源汽车补贴将退出，预计会对2023年一季度新能源车需求造成一定透支。广发证券则认为，2023年新能源车市场竞争趋于白热化，但新势力车企推出多元车型将无惧补贴退坡趋势，自主品牌则多以维持需求端稳定作为核心战略。 消费市场回暖预期提升 食品饮料板块表现强势 昨日A股集体反弹，上证指数收盘上涨0.45%，创业板指涨1.53%。消费板块表现强势，食品饮料指数大涨超3%。10只个股涨停，还有一批大市值龙头强势上涨，五粮液、泸州老窖、海天味业等千亿市值龙头均涨超4%。 食品饮料指数 11月大幅反弹 今年以来，以食品饮料为首的消费板块表现不佳，食品饮料指数年内跌幅超过20%，高居申万一级行业跌幅榜前列。这是食品饮料指数连续两年出现下跌，为九年来首次年线连跌。板块整体估值也回落至中位数以下。证券时报·数据宝统计，食品饮料指数最新滚动市盈率为32倍左右，处于历史分位数的40%以下。 产业资本也提前发出信号。11月28日晚间，贵州茅台发布公告表示，公司董事会通过一次性特别现金分红计划。与此同时，公司控股股东还将进行增持。 10月30日，乳制品龙头伊利股份发布以集中竞价交易方式回购公司股份方案，回购金额不低于10亿不高于20亿元，回购价格不高于46.83元/股。 11月食品饮料指数大幅反弹，月度累计涨幅超过16%，高居申万一级行业涨幅榜第三位；12月第一个交易日板块再接再厉，大涨超3%。 一批千亿巨头集体走强，五粮液、泸州老窖、海天味业等千亿市值龙头均涨超4%。此外，熊猫乳品、品渥食品等个股20cm涨停，燕塘乳业、皇氏集团、一鸣食品等多只个股涨停。 消费市场回暖预期提升 36股获北上资金增持 今年以来受种种因素影响，消费市场表现不佳。国家统计局数据显示，今年前10个月社会消费品零售总额同比增长0.6%。 东海证券认为，随着政策预期优化，消费长线回暖不改，回暖趋势将从门店型消费行业逐步启动并进一步向上游传导。部分食品龙头、细分板块存在较为确定性向上机遇，且存在较大预期差，继续看好零食、预制菜等确定性板块。 西部证券认为，经过两年多的估值与业绩双杀，食品饮料板块横向比较看处于历史较为底部区间，从过往历史验证看，外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。展望2023年，预计宏观经济将保持稳定增长态势，当前在底部区域建议坚定乐观。 食品饮料行业的景气度有望回升。根据机构一致预测，该板块未来两年一致预测净利复合增长率超过19%，较此前几年明显提速。机构抄底迹象也开始凸显。据报道，海外最大中国股票基金安联神州A股基金已经在8月份大手笔加仓贵州茅台，使之重回第一大重仓股。 进入11月份以来，北上资金增持了36只食品饮料股，同期减持个股数仅16只。具体来看，北上资金增持上海梅林1.52个百分点，位居第一，顺鑫农业、味知香、承德露露等个股增持比例均超过0.5个百分点。反弹之后部分个股距离机构一致目标价依然较远。其中，承德露露、伊利股份、贵州茅台等个股上涨空间均超40%。 |
