机械行业2015年投资策略报告：投资&升级&改革，新复苏、新机遇
投资要点 十八届三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指明了中国未来至少十年的发展方向；展望2015年，改革和升级的大背景更加明确，机械行业中的传统行业和新兴行业都有投资机会，新兴行业看产业升级带来的新机遇，而传统行业看国内投资和基建出口带来的新复苏。 作为中国经济安全运行的基石，国内基建投资持续高位，“一带一路”推进基建海外出口；国内+国外的基建投资将明显拉动对机械装备的需求，机械装备企业显着受益；推荐轨道交通装备、港口海工装备、核电装备和水电气计量的仪器仪表等领域的投资机会。 发达国家“制造业回归”和发展中国家“制造业转型”针锋相对，中国产业转型升级迫在眉睫；“工业4.0”持续火热，引领智能装备进入新的发展时代；我们建议关注制造业升级和创新相关领域的投资机会，推荐3D 打印、智能装备和农机装备领域的投资机会。 机械行业是国企大户，重点关注地方国企改革机会；建议关注上海、北京、安徽和广州等改革预期较快省份的上市公司，尤其是定位明确以及业绩较差且市值适中的公司。 “一带一路”是炒作还是大机遇？加强对外基建投资，将提升机械行业景气度，但目前阶段，相关板块的表现更多是景气度预期提升带来的估值修复机会，我们后续要持续跟踪能确实落实到业绩上的政策和项目落地进度，普涨阶段过后要深度挖掘个股的机会；受益机械子行业有铁路设备、工程机械、港口机械、核电设备、农业机械等。 重点推荐个股：重点推荐5个股组合----润邦股份（002483）、吉峰农机（300022）、金明精机（300281）、三川股份（300066）和应流股份（603308）；观察5个股组合----中集集团（000039）、巨星科技（002444）、新研股份（300159）、永贵电器（300351）和汇中股份（300371）。 |
