银保监会工作“划重点” 资本市场“再上榜” 严防信贷资金违规流入房地产，引导资金更多投向重点领域和薄弱环节抓紧出台商业银行小微企业金融服务监管评价办法 记者1月11日从银保监会获悉，银保监会近日召开2020年全国银行业保险业监督管理工作会议。会议回顾2019年工作，研判当前经济金融形势，部署2020年工作任务。 记者注意到，会议表示“引导银行理财和信托业稳妥转型，建立完善养老保障第三支柱，在优化金融产品结构和机构体系的同时，为资本市场长期持续健康发展打牢基础”，这也是继1月初银保监会发布《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》之后，再次强调与资本市场“互动”。 前海开源基金首席经济学家杨德龙1月12日对记者表示，日前银保监会明确指出改善资本市场投资者结构、多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金；再次表示为资本市场长期持续健康发展打牢基础，“对资本市场意味着重大的利好，对A股市场投资者信心有很大的提振，给投资者指明了方向，有利于A股市场长牛、慢牛的形成。” 2019年处置不良贷款 约2万亿元 2019年，银保监会系统各项工作取得明显成效。会议指出，防范化解金融风险攻坚战取得关键进展。2019年全年共处置不良贷款约2万亿元，商业银行逾期90天以上贷款全部纳入不良资产管理。影子银行和交叉金融风险持续收敛，三年来影子银行规模较历史峰值压降16万亿元。问题金融机构得到有序处置，保险领域重点风险得到缓解。 此外，网络借贷风险大幅下降，机构数量、借贷余额及参与人数连续18个月下降。房地产金融化泡沫化倾向趋缓，地方政府隐性债务风险逐步化解。市场乱象存量问题持续减少，增量问题得到遏制，一批重大非法集资案件得到严厉查处。 中国民生银行首席研究员温彬对记者表示，过去几年监管部门一直在加强影子银行和网络借贷的治理整顿，从公布出来的数据来看成效显著，这既有利于引导金融机构回归本源、服务实体经济，也有利于金融机构去通道、降低系统性风险、保持金融平稳运行。 普惠型小微企业 贷款余额11.6万亿元 银保监会数据显示，2019年金融机构服务实体经济质效不断提升。2019年人民币贷款增加17万亿元，较上年多增1.1万亿元。保险资金运用余额约18万亿元，较年初增长9.5%。民营企业贷款累计增加4.25万亿元。普惠型小微企业贷款余额11.6万亿元，同比增长超过25%。5家大型银行普惠型小微企业贷款增长超过55%，新发放普惠型小微企业贷款综合融资成本下降超过1个百分点。 新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼在接受记者采访时表示，2019年，针对民营和小微企业融资难题，人民银行、监管部门和金融机构采取一系列有效措施，取得明显成效。一年来，民营和小微企业融资供给显著增加，服务可得性及满意度不断提高，融资成本有所下降，圆满完成了既定的工作目标。 记者注意到，本次会议强调，做好银行业保险业监管工作，要按照国务院金融委统一部署，具体问题具体分析，实行一地一策，一企一策，不搞“一刀切”和“齐步走”。必须进一步增强法治观念，严格遵循法律法规，做到依法监管，依法行政，依法处理各种市场问题。 中国人民大学法学院教授、中国人民大学商法研究所所长刘俊海在接受记者采访时表示，“本次会议十余次提及‘法’字，是非常重要的监管信号，说明金融监管在转型升级。以法治监管带动精准监管、严格监管、穿透监管、靶向监管、勤勉监管、阳光监管、协同监管。实现金融市场的长治久安，防范金融风险外溢，必须增进法治供给，进一步夯实法制监管的根基，促进依法监管，真正实现放管服的有机结合。希望今年监管部门能够进一步凝聚共识，运用法律思维和法治方式来深化改革。” 严防信贷资金 违规流入房地产 银保监会本次会议指出，2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是打好防范化解金融风险攻坚战收官之年。要坚决打赢防范化解金融风险攻坚战。稳妥处置高风险机构，压实各方责任，全力做好协调、配合和政策指导。继续拆解影子银行，特别要大力压降高风险影子银行业务，防止死灰复燃。坚决落实“房住不炒”要求，严格执行授信集中度等监管规则，严防信贷资金违规流入房地产领域。对违法违规搭建的金融集团，要在稳定大局的前提下，严肃查处违法违规行为，全力做好资产清理，追赃挽损，改革重组。深入推进网络借贷专项整治，加大互联网保险规范力度。继续努力配合地方政府深化国有企业改革重组，加快经济结构调整，化解隐性债务风险。有效防范化解外部冲击风险，做好银行保险机构压力测试，完善应对预案，稳定市场预期。 杨德龙认为，居民财富过去10年主要资产配置都在楼市，70%的居民财富流向楼市，但是，现在“房住不炒”的调控原则不动摇，居民财富就要找新的投资机会，而股市是唯一能够承接上百万亿元居民财富的大市场。所以未来十年，主要的投资机会都是在资本市场。 温彬则表示，从今年关于房地产风险防范的表述来看，还是明确坚持“房住不炒”的原则要求，这也是落实中央经济工作会议提出的房地产稳地价、稳房价、稳预期的要求。 抓紧出台 “小微金融服务监管评价” 会议指出，要大力做好“六稳”相关工作，推动提升金融服务实体经济质效，引导资金更多投向重点领域和薄弱环节。抓紧出台商业银行小微企业金融服务监管评价办法，普惠型小微企业贷款综合融资成本要再降0.5个百分点，贷款增速要高于各项贷款平均增速，5家大型银行普惠型小微企业贷款增速高于20%。强化对民营企业特别是民营制造业企业金融服务，突出支持先进制造业和产业集群，重点纾解有市场前景企业的流动性困难。 董希淼表示，监管部门本次提出“抓紧出台商业银行小微企业金融服务监管评价办法”，应通过建立科学的评价办法，尊重市场规律，借助科技手段，激发金融机构服务小微企业的动力，提高金融机构服务小微企业的能力，提升小微企业金融服务的质效，并在此基础上探索和形成长效机制。特别是要建立起真正有效的尽职免责和容错纠错机制，打消基层机构和员工服务小微企业的顾虑和压力，变“拒贷”“惧贷”为“愿贷”“敢贷”。应将落实授信尽职免责与不良容忍制度有机结合，对小微企业不良贷款率未超过容忍度标准的分支机构，在无违法违规行为的前提下，对相关业务责任人可免于追责。此外，还要充分发挥金融科技手段的作用。近年来金融科技快速发展，为民营和小微金融创新提供了更多可能。下一步，应积极支持和鼓励银行保险机构，将金融科技新模式、新成果用于服务民营和小微企业。 温彬也认为，出台相关监管评价办法，可以鼓励金融机构加大对于小微企业的扶持力度，确保政策的稳定性和连续性，大型银行可以下沉服务，中小银行应提供更多差异化、特色化的服务，满足小微企业的融资需求。 此外，会议要求，必须全面深化金融供给侧结构性改革，提升对外开放水平。大力改善股本结构，鼓励主业突出、管理先进、具有优良记录的境内外专业机构入股中资银行和保险公司。 温彬表示，金融开放进程加快，外资进入有利于提高我国金融供给、提高金融体系效率，促进金融机构在充分竞争中发展，满足企业和居民的金融需求；同时，对外开放也给外资金融机构发展带来了新的空间和增长点。 去年净值型银行理财产品“井喷” 发行数量环比增加223% 刚刚过去的2019年，与银行理财产品发行总量出现回落形成鲜明对比的是，在相关政策的落地、推动下，净值型理财产品迎来了大爆发，该类产品在2019年全年发行数量环比增长高达223%。 而随着《资管新规》过渡期结束的临近，银行理财净值化转型将进一步加速，未来净值型产品发行节奏还会加快。 发行数量一年爆增逾万款 随着银行理财转型的不断推进，传统“老产品”正逐步退出市场，取而代之的则是净值型银行理财产品的异军突起，银行理财也由此步入新的发展阶段。资管新规落地以来，净值型银行理财产品发行数量不断增加。经过2018年的经验积累和系统完善后，2019年该类产品的发行速度进一步加快。 根据普益标准发布的数据显示，2019年全年，全国360家银行业金融机构共发行理财产品81152款，较2018年减少12714款。与此同时，净值型理财产品发行数量达到15430款，较2018年增加10654款，发行量环比增长223%。自2019年下半年以来，净值型产品的单月发行量基本稳定在1500款以上。 2019年，在各类型银行中，股份制商业银行净值型产品发行占比最高，达21.68%；城市商业银行次之，净值型产品发行占比为14.43%；国有银行及农村金融机构的此类产品占发行比分别为11.62%和5.95%。 从净值型产品平均发行情况来看，股份制商业银行平均发行量最高，为441款；国有控股银行净值型产品平均发行量次之，为417款；城市商业银行和农村金融机构净值产品平均发行量更低，均不足50款。截至2019年12月份，银行发行的净值型理财产品平均年化收益率为4.73%，相较于公募基金和券商资管产品，银行理财产品收益最低，但波动最小。 1元起投产品成亮点 自2018年年末《商业银行理财子公司管理办法》正式发布以来，银行理财业务正式步入子公司制发展时代，各商业银行纷纷开始了理财子公司的筹备建设。2019年，也成为银行子理财公司的开业元年。 自2019年6月3日，首家银行理财子公司建信理财开业以来，当年获批开业的理财子公司已达到10家，并陆续还有理财子公司获批筹建。截至去年年底，已有34家银行设立（或申请设立）理财子公司，上述银行理财子公司已披露的合计注册资本为1445亿元。 普益标准统计数据显示，截至去年12月20日，工银理财、中银理财、建信理财、交银理财和农银理财等已开业的理财子公司共新发产品196款。五大理财子公司发行的产品以封闭式为主，多达161款：工银理财和中银理财的封闭式产品占比相近，分别为92.92%和88.64%，大幅高于其他三家理财子公司;交银理财和农银理财以半开放式产品为主，占比分别为70%和75%;农银理财未发行全开放式产品。 封闭式理财产品中，建信理财平均业绩比较基准最高为4.75%；半开放式产品中工银理财平均业绩比较基准最高为4.63%。 记者注意到，1元起投产品是理财子公司产品的一大亮点。各家银行理财子公司在2019年共计发行了92款投资起点为1元的产品，占比高达58.23%。除此之外，投资起点为1万元的产品共发行44款，占比27.84%。 获国资30亿元兜底不良资产 *ST盐湖希冀重生 1月10日上午，*ST盐湖（000792）三大资产包第六次拍卖终流拍，根据公告，*ST盐湖管理人与青海汇信资产管理有限责任公司签订的兜底协议生效。 1月11日晚间，*ST盐湖发布2019年业绩预告及后续资产处置安排公告，公司预计全年巨亏432亿元至472亿元，远超2018年全年亏损金额34.47亿元。 关于对业绩造成亏损的主要原因，公司表示是破产重整进程中因资产处置预计产生的损失，初步预计对利润的影响金额约417.35亿元，此事项属非经常性损益。 国资30亿元兜底不良资产 事实上，*ST盐湖从去年开始已经着手剥离不良资产。 2019年10月份，青海省西宁市中级人民法院裁定受理*ST盐湖的控股子公司盐湖镁业和海纳化工的破产重整，因此，上市公司仅将该两子公司2019年1月份至10月份的财务数据纳入合并范围，其中盐湖镁业1月份至10月份亏损约31亿元，海纳化工1月份至10月份亏损约8亿元。此外，化工分公司因受天然气供给影响，2019年全年亏损约8.62亿元。 本次拟处置的盐湖股份资产包所涉的主要项目为金属镁一体化项目、PVC一体化项目、综合利用一、二期项目等，上述项目未能按照项目设计规划达产盈利，反而侵蚀了公司依靠钾肥、锂业资源形成的利润，导致公司陷入困境。在此背景下，为了实现“好坏分离、体外培育”，避免公司利润为亏损资产所侵蚀，影响公司长远发展，管理人初步确定并经盐湖股份重整案第一次债权人会议表决同意后将上述亏损资产纳入拟处置资产的范围。 根据公告，*ST盐湖管理人与青海汇信资产管理有限责任公司签订的《资产收购框架协议》，汇信资产管理将以30亿元的价格受让该资产包。 这意味着*ST盐湖拟剥离的三大亏损资产包将获得国资的兜底。 由于连续两年亏损，在*ST盐湖整体经营受到不良资产拖累的情况下，破产重整以挽救债务人企业，保留债务人法人主体资格和恢复持续盈利能力为目标，有助于改善公司资产负债结构。 *ST盐湖还表示，优质资产是公司未来发展的保障所在，一旦公司本次重整将公司全部资产进行剥离，则公司将成为仅有现金的空壳上市公司，没有主营业务，不符合公司作为上市公司存续与营业的要求。如果现阶段将公司资产全部变现，公司债权人与股东都将无法分享公司优质板块未来的收益，事实上将严重损害债权人与股东的利益。 此外，处置亏损资产是维持*ST盐湖持续经营及盈利能力、保障全体利益相关方切身权益的根本途径。故本次资产处置不仅是推动公司涅槃重生的必要之举，更是维护广大债权人和股东利益的重要措施。 希冀重生靠钾锂 随着不良资产剥离后，*ST盐湖两大主营业务将为钾板块和锂板块。 钾板块是*ST盐湖最核心业务，主要产品氯化钾，*ST盐湖的钾、镁、锂储量在我国位列第一，该板块设计年产能达500万吨，并持续保持盈利的状态，是国内最大的钾肥生产企业，被业内称为“钾肥之王”。2019年，*ST盐湖主业氯化钾生产持续稳定，产量较去年同期大幅增加，氯化钾产量563万吨，上年产量483万吨；报告期销量453万吨，上年销量468.8万吨。 公告还显示，2019年*ST盐湖子公司蓝科锂业碳酸锂产量1.13万吨，上年产量1.1万吨；销量1.13万吨与去年持平。2019年碳酸锂平均价格较上年同期降幅27.40%，主要原因，一是受国家新能源企业补贴政策影响；二是因蓝科锂业2万吨项目资金需求，为了确保随产随销，保证资金及时收回，对提货达到一定量的客户进行了折扣。蓝科锂业2万吨碳酸锂项目部分装置已投入运行，正按计划加紧项目建设。 天风证券研究报告指出，传统造车企业可能在2020年至2021年将密集推出新能源主力车型，新能源汽车对锂的需求有望边际改善。 随着新能源汽车产业的发展，刺激了动力电池锂资源消费量高速增长，有机构预测，2020年全球需求将突破40万吨碳酸锂当量。 实际上，对于*ST盐湖来说，氯化钾和碳酸锂仍保持较好的盈利能力。 *ST盐湖表示，下一年度公司轻装上阵回归主业，营业收入有望保持良好增长态势。 |
