中国国旅:海棠湾项目开业 改善持续 位于强力买入名单
类别：公司研究 机构：高盛高华证券有限责任公司 研究员：廖绪发,刘智景,方竹静 日期：2014-09-19 最新消息。
9月3日我们调研了中国国旅的海棠湾免税店,并参加了中国国旅三亚子公司召开的投资者见面会。调研纪要如下。
分析。
1.开业初期游客数量较大。9月1日当天,进店游客约3-4万人,其中实际购买人次为6000-7000。销售表现强劲,Chanel、Dior等一线化妆品店铺以及Tissot等手表品牌店铺由于进店消费者数量较大而实施了限流。然而,中国国旅暂无计划增加这些店铺的面积或新增店铺。2.大东海店暂时停业。由于存在一市一店的监管要求,中免必须停止大东海店的经营业务。中免将在一个月之内对该店进行重新定位并宣布相关规划。3.加强与旅行社的合作。针对海棠湾店,中免加强了与旅行社的合作,目前签约合作旅行社超过30家。我们预计合作旅行社将达到100家以上。此外,由于酒店是引导客流的重要控制点,国旅已经与许多海棠湾当地酒店建立了合作,为酒店客人提供优惠。国旅目前正与亚龙湾酒店协商谈判合作协议。4.交通全面改善。海棠湾店开业当天,两条新公交线路已经开通。国旅还提供亚龙湾、三亚湾及市区等多点出发的穿梭巴士。加上旅行社的交通支持,游客的交通体验得到显著改善。
潜在影响。
我们的盈利预测和目标价格没有调整。该股位于强力买入名单。
|
