电力设备行业：新能源行业向好趋势不变
事件： 9 月16 日，大盘出现大幅震荡，渤海电力设备与新能源指数下跌3.39%，位于29 个中信一级行业中第25 位。子行业全部以下跌报收，其中光伏、风电、发电设备及电力电子设备跌幅居前。 点评： 跌幅居前个股前期积累涨幅较多 受新股抽血和美元回流的影响，大盘16 日大幅下挫，沪指跌1.82%报2296.56 点、深成指跌2.36%，创业板则大跌3.47%，三大指数都创下了近半年来的最大单日跌幅，A 股单日成交量突破5000 亿。我们认为，行业板块的较深跌幅主要是由于行业前期上涨较多，且受题材股昨日跌幅较深带动。 具体来看下跌居前的个股集中于光伏、风电和电力电子领域，从行业层面看，前期市场对新能源发电、充换电桩的热情推升了板块的估值，积累了较多的获利压力。 新能源行业向好的基本面不改 较深跌幅不改子行业的基本面，发展新能源发电仍然是国家抗击雾霾、调整能源结构的重中之重，光伏行业下半年迎来抢装的趋势预期不改，分布式企业将有更多突破。风电上网电价下调正式文件也将于近期颁布，一旦下调补贴成定局，四季度必然迎来抢装，今年的装机预期有望提升至20GW 以上，相关零部件厂商充分受益。我们还看好特高压行业发展，因为只有特高压建设才能从根本上解决新能源发电的消纳问题，预计17 年建成的12 条“西电东送”专线将大幅增加设备需求，行业迎来高速增长的“黄金三年”，建议投资者关注相关设备和零部件提供商。 行业投资评级 我们继续维持电力设备的中性评级和新能源行业的看好评级，个股方面依然推荐具有估值优势的成长股，关注业绩转型个股，提示关注优质个股的回调买入机会。推荐爱康科技、金风科技、隆基股份、大连电瓷、天顺风能。 |
