新三板刮起科创板旋风 10家公司官宣抢位 从2月21日江苏北人（836084）公告拟申请在上交所科创板上市，到昨日刚好过去一个月。在此期间又有不少公司公告拟登陆科创板，其中最踊跃的当属新三板公司。据统计，截至目前已有10家新三板公司宣布了科创板上市计划。 新三板公司争上科创板 2月21日，江苏北人发出公告称，为优化公司的资本结构、提升公司自我发展能力、实现公司战略发展目标，公司根据相关法律法规、规范性文件的有关规定，结合实际情况，拟申请在上交所科创板上市。 随后，大力电工于2月27日公告，拟申请在新三板终止挂牌，原因是“为上科创板资本市场做准备”。 作为最早公布科创板上市消息的新三板公司，江苏北人和大力电工并未引起市场关注。直到3月4日，金达莱宣布，为优化资本结构，拟申请在上交所科创板上市，市场对新三板公司拟申请科创板上市的关注度明显升温。 到3月20日，明确有科创板上市计划的新三板公司已有江苏北人、大力电工、金达莱、赛特斯、泰坦科技、久日新材、先临三维、现在股份、凌志软件、通宝光电10家。 其中3月20日晚间，凌志软件、现在股份、通宝光电3家公司同时宣布科创板上市计划，新三板公司掀起一股科创板上市热潮。 在这10家公司中，大多数此前都有过A股上市计划，但在科创板推出后紧急切换“跑道”。 比如江苏北人、泰坦科技、金达莱等公司早在2017年即公告接受上市辅导，而通宝光电、凌志软件更是曾经加入过IPO排队。毫无疑问，它们当初的目标并非科创板。 凌志软件2016年6月开始加入IPO排队，不过2018年11月，公司宣布撤回上市申请。在近期科创板快速推进的环境下，该公司再度启动上市辅导，3月20日发布的公告显示，公司拟申请在上交所科创板上市。 更特别的是赛特斯。该公司在2018年下半年持续推进H股发行工作，但在3月12日，赛特斯公告终止H股发行并在联交所上市，并计划转投科创板。 从进度来看，这10家挂牌公司的科创板上市计划多数已经获得董事会审议通过，并将召开股东大会进行审议，其中江苏北人、金达莱股东大会已经审议通过科创板上市议案。 不过，大力电工与通宝光电目前还处在意向阶段，并未开展实质性工作。大力电工在近期公告计划终止挂牌，其解释的理由包括为上科创板资本市场做准备。通宝光电则是在3月20日晚间披露的2018年年报中提出，今年的主要目标任务和工作包括“适时启动科创板申报工作”。 上市未成股价先行 虽然10家新三板公司的科创板上市计划大多还停留在董事会审议阶段，但“灵敏”的投资者早已开始布局，部分公司股价近期接连攀升。 除去停牌企业以及无成交企业，上述10家公司中，2019年以来有成交的有7家，均出现明显上涨。 涨幅最大的凌志软件今年涨幅达144.96%，先临三维今年以来涨幅也高达103.05%。在科创板上市消息公布后还在正常交易的3家企业均出现大涨，其中现在股份涨幅最大，3月20日公布消息后，3月21日该公司大涨36.29%。 更为明显的是作为基础层竞价股的大力电工，在新三板挂牌的4年多时间里，大力电工在二级市场成交次数“屈指可数”。然而科创板消息公布后，大力电工自3月18日以来已经连续4个交易日出现成交，3月21日公司股价上涨了7.2%。 当然，比新三板股票更火热的是A股“影子股”，前期参股金达莱的骆驼股份、参股江苏北人的誉衡药业、参股赛特斯的南京高科等均出现大涨。 上科创板的4种心态 对于当前科创板上市的热潮，有市场人士认为，这一情景像极了2016年挂牌公司“跟风”宣布IPO的一幕。 南山投资创始人周运南告诉证券时报记者，近期多家新三板公司先后公告去科创板上市的意向，主要存在四种可能： 第一是挂牌企业具备真正的实力，即确实具备较强的硬科技实力和较好的营收及净利润水平，符合多项科创板标准，辅导劵商全力推荐。 第二是具有一定实力，即具备一定的科技实力，符合某一项科创板标准，企业准备先“卡位”去搏一下。 第三种是具备潜力的企业，即公司目前暂不符合标准，但认为未来一两年内会满足标准的，先发个公告“鼓舞士气”。 第四种属于“蹭热点”的，短时期内公司完全不符合任何一项标准，纯属发份公告吸引眼球，炒作二级市场或者忽悠定增。 周运南认为，虽然科创板的五套平行标准纸面上的要求并不高，但参照之前主板和中小创的窗口标准，科创板的实际门槛可能远高于理论标准，所以新三板企业能真正成为前几批特别是首批科创板上市企业的概率可能性很低。 “当前新三板投资者需擦亮眼睛，防范科创板概念股炒作风险。”周运南表示。 华南地区某券商人士认为，目前科创板的所有业务规则都基本出齐了，未来新三板挂牌企业中的优质公司可能会纷纷转移到科创板，新三板市场可能会更加冷清和缺乏资金。 剑指可转债网下打新乱象 监管部门将规范申购行为 同一家机构，动用上百个账户顶格申购可转债的火爆现象，将可能成为历史。 证券时报·券商中国记者获悉，3月22日监管部门将组织券商召开专题座谈会，针对近期可转债网下申购中出现的新情况、新问题，研究加强券商内部合规风控管理，规范网下申购行为，完善网下发行机制，建立黑名单制度。 据了解，可转债网下申购的火爆程度，户数多寡只是表面现象，关键在于许多投资人追逐“顶格”申购，但并未考虑申购规模是否符合“申购金额不得超过相应的资产规模或资金规模”的规定。因此，可转债的网下发行机制将发生改变，违规机构可能被列入黑名单。 近日，亨通光电可转债的网下申购公告，首次明确规定“一机构一账户”。 监管部门 将召开可转债座谈会 据了解，近期中信银行（4.82-0.82%）等可转债的网下申购火爆，当时至少有6家券商网下申购的证券账户数量超过百个（三家账户数超过200个，最多的动用300个账户），甚至还有投资人虚假注册几十家公司以便顶格申购可转债。 记者昨日获悉，监管部门确实准备出手，进一步完善可转债的网下发行机制，拟于3月22日组织券商召开专题座谈会，主题是“可转债发行与投资业务”。 按照安排，这场座谈会每家券商有3人参加，除了1名高管和1名可转债承销部门负责人之外，还要1名投资业务部门——即自营负责人参加。 据了解，针对近期可转债网下申购业务中出现的新情况、新问题，监管层希望规范可转债网下发行和证券公司投资申购行为，研究加强券商内部合规风控管理，规范网下申购行为，完善网下发行机制，建立黑名单制度。 拟建立黑名单制度 值得注意的是，可转债网下申购拟建立黑名单制度，可能效仿首发（IPO）新股申购的做法，对投资人的资质、信用等进行管理。 一家可转债承销商资本市场部人士表示，可转债市场之所以那么火爆，在于这个品种有利可赚，因此投资者都希望能顶格申购，其实配售不了那么多的，但不动用多个账户顶格申购，自家配售的规模就会比别人少。 该可转债承销商人士透露，“目前了解的情况是，监管层估计会讨论申购金额的合规性问题，但是否会完全杜绝同一机构多个账号申购，还不太明确，具体得等座谈会召开之后再说。” 据了解，中国结算开户的规定，对于特殊机构，比如券商自营是没有户数限制。而普通机构及个人投资者，是一人三户。 上述券商投行人士分析，监管部门关注的最关键之处，应该不是户数多寡的问题，而是顶格申购的做法，可能会不符合“申购金额不得超过相应的资产规模或资金规模”的相关规定。 一批热门股尾盘炸板跳水 游资博弈激烈 就在上证综指重返3100点以及深证成指创出本轮反弹新高之际，已连续录得9个涨停的人气明星股复旦复华尾盘突然打开涨停板并直线下挫，在其影响下，多只近期热门股也在14点40分后纷纷炸板跳水，包括14天12板的赫美集团，5连板的绿庭投资、上海凤凰，4连板的达刚路机、苏常柴A以及龙津药业、顺灏股份、华升股份等。市场分析认为，近期高位题材股盘中突然大幅跳水的现象并不鲜见，主要是资金选择规避当前的不确定性和风险，接下来市场分化将继续，而基本面是最重要的价值支撑点。 热门股尾盘“开板杀” 在连续录得9个涨停之后，市场传出复旦复华就科创板事宜回复媒体称肯定没有参与第一批科创板。受此影响，该股瞬间抛盘涌现，大手卖单纷纷砸下，该股应声打开涨停板并急剧下挫，收盘跌2.53%，换手率为28.36%，全日振幅为14.83%。 由于港股复旦张江3月8日晚间公告拟发行不超过1.2亿股A股在科创板上市交易，从而引发复旦复华在内的创投概念股暴涨。从3月11日起，复旦复华连续涨停，短短9个交易日内股价翻番。不过，复旦复华曾于3月19日晚间发布风险提示公告称，公司当前市盈率水平明显高于行业的平均市盈率；公司生产经营未发生重大变化，业绩基础薄弱，2018年前三季度扣非净利润下滑；公司对外投资金额不大，产生的收益对净利润影响很低。 但该股仍继续受到资金追捧，直至昨日传出一则没有参与第一批科创板的消息，其股价才开始出现逆转跳水。复旦复华盘中的急挫使得近期热门题材如高校背景、创投、工业大麻、一带一路等概念纷纷受到打压并相继跟随炸板。 其中，近日炙手可热的工业大麻概念股受波及的个股最多，其中龙津药业全日振幅最大，达到19.98%。龙津药业在尾盘接近14点50分才开板，随后直线滑落，收跌8.49%。龙津药业在2月28日晚间发布公告称，计划以自有资金不超过1500万元增资云南牧亚农业科技有限公司（简称“牧亚农业”），并取得其51%的股权，随后连续8个涨停，2月28日以来涨幅高达1.48倍。 此外，昨日尾盘急速杀跌的热门股还有创投概念的绿庭投资、上海凤凰，一带一路概念的达刚路机、西安银行、德新交运，工业大麻概念的顺灏股份、华升股份等，昨日振幅均超过14%。这意味着，如果排队挂涨停价买入，当日便已浮亏10多个点。 游资博弈激烈 “这很可能是游资在撤退。”西南证券策略首席分析师朱斌接受证券时报记者采访时表示，炒作这些股票的主要是游资。 而交易所盘后公开信息显示，昨日游资在这些热门股博弈激烈，龙津药业的净卖出金额最大，达到5000多万元，赫美集团也被小幅净卖出。不过，绿庭投资、华升股份、上海凤凰、德新交运等仍获得主要游资净买入。 具体来看，龙津药业的最大空头是银河证券绍兴营业部，卖出4934万元，国泰君安深圳深南大道京基一百营业部、华鑫证券杭州飞云江路营业部的卖出额也超2000万元。而买一席位的银河证券杭州天城东路营业部则吸筹2083万元。 赫美集团被华泰证券两家营业部——上海徐汇区天钥桥路证券营业部和深圳益田路荣超商务中心证券营业部分别抛出4173万元和3153亿元。但买一中信证券上海安亭证券营业部接盘4215万元。而西藏东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部则仍然在倒腾，买入1785万元的同时卖出1443万元。 尽管绿庭投资跳水后大跌6.31%，但昨日仍获得主要游资净买入超5000万元。中信证券上海牡丹江路证券营业部吸纳4793万元，而西藏东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部连同其长期“合作伙伴”平安证券银川凤凰北街证券营业部分别各自买入1000多万元。 对于热门股尾盘跳水是游资撤退的说法，也有市场分析认为，其实更多的是市场魔咒在作祟，那就是因为离周末临近，周五有证监会周例会，资金害怕有政策打击炒作。另一方面，上证综指在3100点附近连续三天收星，继续加剧变盘预期，成交量相对欠缺，虽然中期向上不改，但短线调整压力骤增，所以投资者还是需要保持谨慎。 |
