计算机行业：关注优质白马股进行长期布局 看好6股
行情走势 上周，沪深 300 指数上涨 2.37%，计算机行业上涨 0.08%，行业跑输大盘 2.29分点，其中硬件板块下降 0.54%，软件板块上涨 0.21%， IT 服务板块上涨 0.43%。个股方面远光软件、金证股份、宝信软件涨幅居前；天泽信息、亿阳信通、华力创通跌幅居前。 国际市场 IDC：全球云计算市场向少数厂商集中；IBM 携手 Vodafone，5.5 亿美元投入云服务；亚马逊收购两初创公司，云灾备云预算赋能中小企业；微软牵手美国最大药店连锁 Walgreens 云计算推动新型医疗服务。 国内市场 工信部副部长：中国加快 5G 商用已具备坚实基础；与联通达成战略合作 阿里云推智慧地产解决方案； 腾讯云获 ITSS 最高等级能力认证， 公有云和专有云获双一级；华为率先完成中国 5G 技术研发试验 2.6gHz 频段测试。 A 股上市公司重要动态信息 远光软件：第一大股东变更为国网电商公司；金证股份：中标 1.59 亿元深圳市政务云项目；宝信软件：2018 年年度业绩预增超过五成；广电运通:中标农业银行新款金融智能设备采购；新北洋：中标农行票据类超级柜台及辅助设备项目。 投资策略 上周，沪深 300 指数上涨 2.37%，中小板上涨 1.29%，创业板上涨 0.63%。计算机行业上涨 0.08%，行业内个股跌多涨少，行业内概念板块跌多涨少，其中去 IOE 指数、O2O 指数、工业 4.0 指数板块涨幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为 45.3 倍，相对于沪深 300 的估值溢价率为324.78%。虽然行业近三年在走势层面经历了大幅调整，但行业目前的估值水平仍高于历史估值区间底部，行业估值相对于大盘、行业业绩增长看，仍存调整空间。 市场研究机构 IDC 日前公布 2018 年上半年全球公有云 IaaS 厂商市场份额数据，在过去 5 年中，阿里云全球市场份额增长 12 倍，市场份额超过谷歌和 IBM 等公司，居于全球前三大公有云厂商的位置。IDC 的统计数据显示，阿里云在中国云计算市场的份额接近 50%。全球云计算市场也在向少数几家厂商集中，云计算市场份额不断向亚马逊、微软、阿里巴巴等公司转移，留给后来者的机会越来越小。公司公告方面，1 月 15 日，远光软件发布关于股东权益变动暨第一大股东变更的提示性公告，公司第一大股东将变更为国网电子商务有限公司，持股比例为 10.63%。受此影响， 上周远光软件股票上涨 25.77%。宝信软件发布 2018 年业绩预告,预计业绩增加 2.2-2.6 亿元,同比增加 51.73%-61.14%。 政策方面， 中国工业和信息化部副部长陈肇雄19 日在北京表示，中国加快 5G 商用已具备坚实基础，加快 5G 商用步伐，有利于支撑服务经济社会数字化转型，同时促进形成强大国内市场。我们认为，4G 推动了移动互联网的快速发展，而 5G 则将推动工业互联网及物联网的跨越式进步， 5G 商用拉动经济效益的效应将持续放大。 物联网、智能城市等等方面的应用，都需要 5G 技术来提供高速而稳定的网络。物联网时代最具代表性的就是车联网，提示投资者关注智联汽车、智慧城市。从细分个股和板块来看，部分个股在经历估值回调后，已处于历史估值低位，在未来业绩增长确定性较高的前提下可以逢低积极布局。综上，我们建议投资者关注业绩确定性高、估值合理的优质白马股进行长期布局。继续维持行业“中性”的投资评级，板块方面，建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技板块，股票池推荐用友网络（600588）、广联达（002410）、恒生电子（600570）、浪潮信息（000977）、航天信息（600271） 、德赛西威（002920） 。 风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策效果不及预期。 |
