人工智能：巨头加码芯片布局 关注4股
人工智能月报2018年11月期：巨头加码芯片布局，政企场景落地持续 自去年7月国务院印发《新一代人工智能发展规划》以来，国内自上而下政策密集出炉，国家部委层面科技部、工信部、教育部等持续对国务院文件进行细化，地方政府层面截至11月底已有近30个省市及地区印发相关文件，在主体进一步下沉的同时，部分规划内容开始细化并落地。以下基于我们人工智能系列报告(2016-08-12)提出的“五要素模型”，对相关国内上市公司、国内外科技巨头及创企动态进行跟踪梳理。 核心观点 11月人工智能指数上涨4.94%，相比同期中信计算机指数取得正相对收益0.89%。月涨幅前五分别为：海得控制/ST工新/佳都科技/神思电子/拓维信息。 11月人工智能相关上市公司在推进政企合作落地的同时继续夯实技术实力。例如科大讯飞为德勤提供语音转写、机器翻译、大数据及图像处理等产品与解决方案以提高工作效率，海康威视与兰州市公安局交通警察支队在智慧交通和智慧警务领域展开合作，其子公司海康机器人与网赢如意仓合作打造智慧仓储标杆级项目。此外，科大讯飞与清华、哈工大分别成立的联合实验室先后在精准医疗评测和机器阅读理解等评比中取得佳绩，中科曙光在英伟达GPU技术大会上推出全新XMachine系列国产AI服务器。我们维持此前观点：当前人工智能产业化落地依然以G端政府和B端企业场景需求为主，C端消费者相关应用爆发时点未到。就国内而言，配合自上而下各地政府逐渐下沉并细化的人工智能发展规划，B/G端需求有望先行成为AI发力主场。 11月国内外要闻涉及的科技巨头在人才储备、计算设施和应用场景方面表现相对集中。①、人才储备：阿里、百度积极引入业界大咖，高通成立AI基金投资潜力创企，苹果则直接收购消费类硬件AI技术供应商SilkLabs，腾讯与深圳大学共建的AI学院揭牌，英特尔则在中国公布“AI未来先锋计划”。②、计算设施：近期表现最亮眼的当属亚马逊，在推出定制CPU之后不久再次发布机器学习芯片Inferentia，此外阿里、谷歌、腾讯继续推进深度学习框架开源，华为时隔半年推出人工智能平台HiAI2。③、应用场景：百度和腾讯分别与上海市政府、长沙市政府签署战略合作推进智慧城市建设，华为亦发布“城市智能体”概念。同时，腾讯和小米先后分别与香格里拉集团、全季酒店签署合作共同推进智慧酒店建设，而微软语音助手“小冰”在入住华为智能音箱不久之后更是接入搭载有小爱同学的小米全系列智能设备。 11月国内一级市场资金向部分领域头部创企集中趋势延续。企名片收录国内单月融资数量46家，超过一半集中在智慧医疗、企业服务、芯片、智慧物流四个领域，获投密度远超其他细分领域，并且其中企业服务较多为企业提供智能推荐和营销相关能力。从融资金额来看，人工智能芯片公司地平线机器人获得10亿美元投资，企业服务相关项目出现3例融资额过亿元。 投资建议与投资标的 维持看好符合国家战略导向、掌握自主核心技术、在垂直领域落地具备明显优势的相关标的。 建议关注：科大讯飞(002230，买入)、海康威视(002415，未评级)、思创医惠(300078，买入)、同花顺(300033，增持)。 风险提示 政策落地节奏和力度存在一定不确定性、技术产业化落地进度可能不及预期 |
