黑色金属：基建投资增速或趋稳 关注2股
黑色金属：基建投资增速或趋稳，关注中西部 基建落地执行增强，可关注钢铁板块 2018 年 9 月 18 日，国家发改委召开专题新闻发布会，指出要继续“加大基础设施等领域补短板力度，稳定有效投资”。根据发布会，农林水利等领域的中央预算内投资计划已全部下达完毕，发改委亦加快项目前期工作推动开工建设，基建投资执行增强，增速或企稳，可关注钢铁板块，相关标的包括三钢闽光、鞍钢股份。此外，发改委在专题新闻发布会中再次强调中西部，西部地区如新疆或有主题性投资机会，相关标的如八一钢铁。 基建投资增速趋稳，或稳定用钢需求 2018 年前 8 月，基建投资（不含电力）累计增速 4.2%，前值 5.7%；去年同期、全年增速分别 19.8%、 19.0%。 2018 年 7 月 23 日国常会、 7 月 31日政治局先后定调，要把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务。 9 月 14 日，国务院新闻发言人在答记者问时指出，一些有利于调结构、补短板、惠民生、强后劲的基础设施项目最近陆陆续续在开工建设，下半年基建投资增速有望缓中趋稳。 9 月 18 日，国家发改委新闻发布会进一步强调“加大基础设施等领域补短板力度”。 专项债或加速发行，利好交通、棚改 未来基建“补短板”将集中支持三农、水利、交通等领域， 如提出“要推动农村公共基础设施长期良性的运行”，“加快推进铁路项目建设；启动高速公路网待贯通路段…”，此外 172 项重大水利工程累计开工 130 项，其中今年新开工 8 项，在建项目投资总规模超过 1 万亿元。此外，针对地方专项债提出“督促地方加快今年 1.35 万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，支持在建的基础设施项目建设”。前 7 月，全国累计发行专项债 5632亿，仅占全年额度 1.35 万亿的 42%左右，下半年地方专项债有望加快发行。专项债主要分为土储债、公路债和棚改债，进一步利好基建投资提速。 关注新疆主题机会，八一钢铁或受益 2018 年 7 月 31 日，政治局会议明确提出“实施好乡村振兴战略”， 8 月 1日，国务院总理李克强出任西部地区开发领导小组组长。 9 月 18 日，发改委专题发布会中提出要“加快推进“十三五”规划内项目、特别是中西部地区重大项目前期工作，加快推进一批打通‘最后一公里’的项目…”。中西部地区受重视程度不减，相关政策有望逐步落实，以新疆为代表的部分中西部省份投资增速有望回升。八一钢铁是疆内龙头钢企，产品以建材、板材为主，疆内市场占有率高，下半年有望受益于疆内固定资产投资向上。 风险提示：宏观经济形势变化；基建投资不及预期。 |
