军工行业：看好板块中长期表现 关注4股
军工行业周报：外扰+内忧压制，军工指数短期或维持震荡格局 一.上周行业热点 美发表 2018《 中国军事与安全发展态势报告》。（国防部） 二.最新观点 【 外扰+内忧压制，军工指数短期或维持震荡格局】 1、美国军费再创历史新高。 8 月 13 日，美国总统特朗普签署了 2019财年国防授权法案，国防支出总额高达 7160 亿美元，创历史新高。 参议院 8 月 1 日通过该法案，明确支持特朗普的“强军”主张，主要内容为继续增加军费、扩充军队规模、为军事人员加薪。 2、法案涉华内容充斥冷战思维。法案将中国重点列为“战略竞争者”，制定所谓“全政府对华战略”，从文化、经济、军事等多方面开启中美对抗。我们认为， 本法案不是孤立事件，其与美国在经贸上的单边主义相呼应，未来可能会引发全球范围的军备竞赛。中国作为地区大国，为提升战略威慑，或进一步加大军费投入力度，新型武器装备的研制进程和更新换代速度有望加快。 3、 分级基金下折风险犹存，军工指数或仍将维持震荡。 当前市场环境低迷，投资者抱团取暖现象普遍，叠加军工分级基金下折风险犹存，增量资金进场意愿不强。短期，美国出口限制影响逐渐消化，中长期来看，军工行业估值水平开始步入底部区域，看好板块中长期表现，建议配置估值和成长兼备的中航沈飞、中航光电、内蒙一机、航天电器等白马股，以及业绩弹性较好的钢研高纳，关注前期破净股*ST 船舶。 |
