新能源行业：1月海外电动车基本保持稳定 关注7股
电力设备与新能源行业点评：1月海外电动车基本保持稳定，静待放量 根据 Marklines 统计， 1 月全球电动乘用车车销量 7.43 万辆，同比增长 59%，环比减少 54%，同比大幅增长，增长主要来自国内市场，为 3.4 万辆，同比增长 474%。 而海外新能源车 1 月销量为 4万辆，同比减少 1%，环比减少 40%，整体较为平稳， 其中 EV 销量 2.69 万辆，同比增长 2%，环比减少 33%； PHEV 1.35 万辆，同比下滑 7%，环比减少 50% 分国家看， 2018 年 1 月全球市场销量中国、 日本和美国分列前三，完成 3.39 万、 1.48 万和 1.19 万辆，同比增速 474%、 34%、 7%。其中，日本市场受益于日产 NOTE 和丰田 Prius 插电车型销量剧增。美国增速有所下滑，但仍保持第三。 英国（ 0.31 万辆， +22%）、 法国（ 0.28 万辆， -4%）、 瑞典（ 0.17 万辆， +40%） 紧接其后。 韩国1 月销量增长明显（ 0.12 万， +233%） ； 挪威、德国 1 月销量出现明显下滑 从车企车型来看，全球今年 1 月份新能源汽车销量雷诺-日产联盟、北汽、比亚迪、上汽、宝马位居前五，分别完成 1.55、 0.94、 0.72、 0.50 和 0.49万辆销量，前五名总市场占比 56.56%。宝马、特斯拉增长较稳定， 其中Model3 1 月销量 1900 辆，环比增长 81%，逐步爬坡；大众、戴姆勒、通用有所下滑。 同时我们根据全球新能源乘用车销量及车型装机电量，估算了海外几大电池龙头的装车电量，其中 2018 年 1 月松下 0.38Gwh，同比增长 6%； 三星受宝马 i3 拉动，装机电量为 0.09gwh，同比增长 6%； LG 受雪佛兰 Bolt、现代 Loniq、雷诺 ZOE 的拉动， 1 月装车电量为 0.22gwh，同比增长 20%。我们预计 1 月海外主流厂商装机电量 0.9gwh，同比增长 11% 投资建议： 我们认为电动车反转行情延续，继续强烈看好，重点布局上游钴锂和中游细分龙头， 强烈推荐华友钴业，天齐锂业、汇川技术、星源材质、宏发股份、杉杉股份、天赐材料， 同时重点推荐新宙邦、创新股份、国轩高科、长园集团、格林美、三花智控等，关注赣锋锂业。 风险提示： 投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。 |
