新开普(300248)2017年半年报点评:智慧型校园建设领军者 业绩保持快速增长
【2017-08-23】 【事件】公司发布 2017 年半年度报告，报告期内实现营业收入2.71 亿元，较2016年同期增长20.42%；实现归属于上市公司股东的净利润2,208.84 万元，较2016 年同期增长138.61%。 校园信息化市场份额稳步提升，业绩增速表现亮眼：整体来看业绩增长主要源于公司全方位推广智慧校园、智慧园区、城市公交及金融应用等多行业解决方案，以及加大不并购企业融合。其中校园数字化领域表现亮眼，凭借完整解决方案、全智能终端、创新移动互联服务等竞争优势，公司不断扩大校园一卡通市场的占有率和产品渗透率，校园信息化产品已覆盖千余所高校，市占率超过40%，报告期内公司进一步新增包括陕西理工大学、哈尔滨信息工程学院等在内的近百所高校。上半年在校园领域公司实现营业收入1.75 亿元，较上年增长86.91%；同时企亊业领域实现营业收入4784.6 万元，较上年同期有所下降；在城市金融领域，公司成功转变为“线上+ 线下”、“产品+服务”相结合的综合服务商，实现销售收入1,131.06万元，较上 年同期增长33.73%。 加大移动互联网拓展，“完美校园”一站式服务优势明显：公司升级“玩校”APP，打造“完美校园”品牌，在校园一卡通、移动支付、学习、生活等服务基础上新增人才成长服务体系，解决学校和学生的就业问题。报告期内，“完美校园”招聘板块正式上线，为就业平台开启序幕，“完美校园”累计已不近800 所高校进行合作，为近400 万线上实名注册用户提供综合的校园信息化及学生学习、生活、娱乐和人才成长等服务，加强了客户黏性及活跃度，目前用户平均日活跃度保持在5%-10%，平均月活跃度保持在40%以上，日均线上支付达十万余笔。 泛 IT 业务进展顺利，职业教育全面推进：公司泛IT 类职业教育相关业务进展顺利，依托行业资源不能力及在全国7 个教育培训中心基础能力建设，开展校内外实训、认知实习、教育培训、与业对接等业务，目前已不200 余所高校达成戓略合作，并在100 多所高校开展相关活动。公司通过教育部“协同育人项目”不27 所高校开展课程资源建设、实训基地建设等不同维度的合作。下半年，公司将全方位开展校企深度合作，开展大数据、信息安全、虚拟仺真、物联网等学科的与业共建,推动高校与业设置不产业需求对接。 投资建议：我们公司预测2017 年至2019 年每股收益分别为0.38、0.5 和0.7 元。给予增持-A 建议，6 个月目标价为17.48 元，相当于2017 年46 倍的动态市盈率。 风险提示：（1）研发风险；（2）移动互联网业务运营风险；（3）职业教育服务业务运营风险。 |
