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10日强势板块之数字货币 机构关注三大主线投资机会(概念股)

2019-10-10 15:35| 发布者: adminpxl| 查看: 1443| 评论: 0

摘要:   数字货币概念今日盘中再度拉升,截至收盘,聚龙股份(10.07 +10.05%,诊股)、飞天诚信、朗科科技(19.00 +10.02%,诊股)、科达股份(4.52 +9.98%,诊股)等涨停,汇金股份(11.42 +7.74%,诊股)涨近8%,信息发展(18.09 +6 ...
  数字货币概念今日盘中再度拉升,截至收盘,聚龙股份(10.07 +10.05%,诊股)、飞天诚信、朗科科技(19.00 +10.02%,诊股)、科达股份(4.52 +9.98%,诊股)等涨停,汇金股份(11.42 +7.74%,诊股)涨近8%,信息发展(18.09 +6.60%,诊股)、金冠股份(8.51 +6.38%,诊股)、众应互联(9.60 +6.31%,诊股)、数字认证(39.58 +6.17%,诊股)等涨幅超6%。

  近期,数字货币板块已经出现了明显的资金进场的趋势,而来自央行行长易纲对国内数字货币研究的表态,更是点燃了市场对数字货币概念的热情。多家上市公司更是纷纷表态,从事数字货币、区块链等项目投入和开发。

  而在国际上,来自Facebook的Libra计划更是倒逼着全球各大央行加速推出各自数字货币的进程。尽管尚未明确时间表,但一场围绕数字货币的新的货币战争已经悄然打响。

  数字货币概念全线大涨央行数字货币呼之欲出

  已有海外国家积极推进数字货币,英国央行“英格兰银行”日前推出了加密货币支付服务商在英国开业前必须满足的交易规则。天秤币本身属于加密货币(数字货币的一种)也面临这一规则的监管,英国央行金融政策委员会表示:,天秤币有可能成为一个具有系统重要性的支付系统。”

  央行数字货币是金融体系升级的必然趋势。1)外部因素:Libra敲响国家货币主权的警钟,发行央行数字货币势在必行。2)内部考量:央行数字货币可以降低传统纸币发行、流通的成本,提升经济交易活动的便利性;可以提升对货币运行监控的效率,丰富货币政策手段。

  而我国央行数字货币也正加速推进。根据央行新任数字货币研究所所长穆长春在8月召开的第三届中国金融四十人伊春论坛的最新表态,从去年开始,数字货币研究所的相关人员就已经是996了,做相关系统开发,央行数字货币现在可以说是呼之欲出了。  

  机构:数字货币迎来第二春将创造全新的商业机会

  国盛证券:央行发行的数字货币可能有时间、金额限制和交易费用限制。数字货币的主要载体或为二维码,而在条码支付时代,数字证书已经得到相当程度的普及,数字货币上线对其或有利好。对于其他数字身份认证手段,数字货币对其亦或有利好。

  建议关注海联金汇(第三方支付,网联股东)、飞天诚信(电子支付安全)、数字认证(数字身份认证)、卫士通(身份认证)、科蓝软件(银行支付系统开发)、易见股份(区块链)、四方精创(银行支付系统开发)等公司。

  东吴证券:央行发行数字货币将采取双层运营体系,未来大概率沿用目前商业银行机构的基础设施,并且个人数字货币的最重要载体将是手机。因此数字货币相关产业链主要包括流通运营服务商(数字货币流通、支付、清算等)、银行IT服务商(商业银行向公众提供兑换数字货币职责)、电子钱包核心服务提供商(App、身份认证、安全加密等)。

  投资机会上,1)流通运营服务商建议关注关注海联金汇、拉卡拉、新大陆、新国都;2)银行IT服务商建议关注长亮科技、宇信科技、科蓝软件;3)电子钱包核心服务提供商建议关注关注卫士通、飞天诚信、数字认证、格尔软件等。

  安信证券:央行数字货币呼之欲出,我国有望成为首个发行数字货币的主要经济体。央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化,创造全新的商业机会。建议围绕发行环节—银行IT供应商、流通环节—钱包服务提供商及支付服务提供商和管理环节—安全加密及KYC认证三条主线寻找投资机会。

【2018-09-26】海联金汇(002537)金融科技赋能 转型腾飞在即
    深耕大数据金融领域,金融科技平台初具规模。海联金汇前身是青岛海立美达股份有限公司。由于传统家电及汽车零部件制造业务竞争加剧导致业务发展遇到瓶颈,公司通过非公开发行股票定向收购联动优势转型为"智能制造+金融科技"双轮驱动的科技型公司。重组时签署的业绩承诺为业绩持续增长提供有力保障,2016/2017两年平均完成承诺净利润的107.25%。 
    移动信息服务市场护城河深厚,行业移动短信市场发展空间依旧广阔。近年来移动互联网的普及带动移动通信业务迅速发展,移动通信业务收入在电信业务总收入中的占比超过70%以上,虽然即时通讯app对短信业务量出现一定冲击,但是行业移动信息市场仍有广阔空间。目前,联动优势为工商银行、建设银行、中国银行、交通银行等二十余家银行总行及信用卡中心提供B-MAS运营支撑服务,短信息发送量保持快速增长态势。2017年信息发送量达1500亿条,在银行短信市场占据主导地位。随着互联网技术快速发展,短信场景多样化诱发新的增量空间,触发类短信为市场提供巨大增量,我们预计公司在移动运营商信息服务领域仍能维持稳定高速的增长。 
    第三方支付业务利润稳步增加,沉淀数据蕴藏利润爆发点。2017年第三方移动支付市场规模达到98.7亿,同比增长67.86%。联动优势的第三方支付业务市场份额位列第四,仅次于支付宝、微信支付、壹钱包,"联动惠商+"云业务平台通过对数据进行整合及分析降低合作渠道商运营支出,建立了一个对接商户服务与消费者个性化需求的生活服务支付生态圈。 
    普惠金融市场欣欣向荣,金融科技赋能传统金融业大有可为。过去六年时间我国消费性贷款余额平均年复合增长率达到25%,总量已经接近31.5万亿元人民币。传统银行系消费金融公司风控体系存在经营效率低、运营成本高、不良贷款率居高不下等诸多问题,这些因素给拥有大量用户消费数据和强大的IT系统支持并有能力深度挖掘和高效利用数据流量的金融科技型企业提供一个成长潜力巨大的市场。我们认为联动优势作为国内最大的金融和电子商务产业链服务提供商之一,拥有稀缺的支付和收单牌照,未来金融大数据产品服务拥有巨大增长空间,金融科技业务有望成为公司营业收入和净利润高速增长的新引擎。 
    分部估值。根据公司的业务板块,我们将其分为智能制造业务、移动运营商信息服务业务、金融科技业务等三部分并采用可比估值分别估算业务价值。参考智能制造业务可比公司2018年PE平均值给予该部分业务23.6倍P/E,对应目标市值贡献51.9亿元。参考移动运营商信息服务业务可比公司2018年PE平均值给予该部分业务21.1倍P/E,对应目标市值贡献26.5亿元。参考金融科技业务可比公司2018年PE平均值给予该部分业务37.6倍P/E,对应目标市值贡献79.0亿元。公司三部分业务合理估值相加为157.38亿元,对应目标价12.58元/股。 
    盈利预测:我们预计公司2018/2019/2020三年EPS分别为0.44/0.69/1.11元,对应PE分别为24.4/15.6/9.8倍,首次覆盖给予公司"推荐"评级。 
    风险提示:系统性风险、智能制造业务不及预期、移动信息业务市场竞争加剧、第三方支付业务不及预期、金融科技业务增速不及预期。

【2019-08-05】飞天诚信(300386)2019年上半年盈利1127万 进一步开拓国际市场
    挖贝网 8月5日,飞天诚信(300386)2019年上半年,公司实现营业收入3.87亿元,同比下滑9.59%;净利润1127.48万元,同比下滑69.20%;扣非后净利润-725.40万元,上年同期为1910.66万元。
    报告期内,在市场需求不断下降的情况下,公司凭借技术实力、产品质量和优质服务得到了客户的认可,积极巩固产品市场:公司在主要银行客户的需求急剧下降的形势下,不断研发新产品,同时积极与国际同行交流融合,以期进一步开拓国际市场。公司实现营业收入3.87亿元,同比下滑9.59%,主要是USBkey和动态令牌收入下降。
    资料显示,公司主要从事以身份认证为主的信息安全产品研发、生产、销售、服务。

【2019-08-19】数字认证(300579)CA业务稳步增长 电子签名成为新增长点
    一、公司CA 业务预计将平稳增长
    自2005 年以来,我国有效证书数量持续高速增长,特别是2013 年,随着移动互联网应用的兴起,个人免费数字证书的签发量爆发性增长,近十年CAGR高达33.59%。从电子认证服务产业总体规模来看,近三年行业规模的增速稳定在20%左右,预计到2020 年,行业整体规模会上涨到430 亿元。
    从业务范围来看,数字认证的区域最广;从客户类别来看,数字认证的客户以中央及地方政府机构客户为主;从客户领域来看,数安时代涉及的行业最广;从营收来看,数字认证营收及增长率最高;从净利率来看,数字股份具有绝对优势。
    因此,我们预计公司CA 业务未来收入增速将保持平稳增长,预计收入增速在15%-20%之间。
    二、电子签名业务将是公司未来业务增长点
    目前电子签名市场仍然处于发展初期,应用电子签名的比例最大的行业为政务,约79.7%;其次是物流,约为53.7%。预计未来将保持高速增长。
    公司位于电子签名产业链上游的核心。具有技术优势和强大的客户资源。我们看好公司向下游延伸,发展电子签名业务。公司目前已经开拓了包括中国平安在内的多个头部大客户,预计未来收入将保持快速增长。
    公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2019-2021 年收入分别为8.4、10.5和13 亿元,收入增速分别为26%、25%和25%,净利润分别为1.07、1.26、1.59 亿元,对应EPS 分别为0.59、0.7、0.88 元。当前股价对应2019-2021年PE 值分别为47.95、40.77、32.3 倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。
    风险提示:CA 业务技术替代的风险、电子签名业务发展不及预期的风险。

【2019-09-10】卫士通(002268)深度系列报告之七:国产自主和等保2.0驱动公司安全手机业务爆发
    1、安全手机业务驱动因素多。首先是公司新增电信业务范围,,针对“安全通信”,“安全接入”和“安全管控”场景下行业需求,整合移动运营商优势资源,形成自有安全解决方案。深化与中国移动等战略伙伴的合作,以“移动办公业务”为核心,以行业解决方案为抓手带动终端销售。且随着等保2.0年底即将大规模实施,其中移动互联网安全得到空前重视,移动办公安全等成为安全手机业务强力催化因素。而预计明年开始的办公信息化国产自主大趋势下,政务安全需求也将带动安全手机业务增长。
    2、推进密码在云安全方面的应用。安全是云计算中最重要的考虑点,而密码是解决云安全问题的最有效手段。公司大力推动产品的云化等工作,目前云服务器密码机、云密钥管理系统、云密码资源池管理平台、安全云终端等产品已实现云化;公司开展卫士云安全服务,建立云密码服务的业务模式,结合自身优势,发力云数据安全服务领域,推广以网站防护系列服务为基础的云安全服务。不断探索和谋划新业务领域,开展了云安全服务、5G与物联网、新型智慧城市、安全视频监控等方面的市场研究和业务策划。密码服务化是顺应云计算发展的必然趋势,结合云服务的发展路线,将密码能力以服务的方式输出可以有效适应云场景下的网络和信息安全保障需求,为公司在政务云上发力打下坚实技术基础。
    3、卫士通金融数据密码机已启动FIPS认证工作。亚太地区已经成为恶意网络活动和网络犯罪的突出攻击对象,其中金融领域面临的挑战极为严峻。2015年,亚洲企业因为网络犯罪造成的损失超过800亿美元,远远超过美国和欧洲企业。2016年,金融行业遭遇的数据泄露最为严重,而且每项被盗记录的损失几乎是其他行业的两倍。而我国《网络安全法》要求关键信息基础设施运营商必须在中国内地储存个人信息和“重要数据”,若需要数据出境,则必须按照网信办的规定进行安全评估。海外相关公司敏感数据回传成为我国信息安全的重要组成部分。特别是随着人民币国际化,以及未来即将推出的数字货币,相关金融数据传输需求快速增长。卫士通推出出口型加密机,有效保障我国海外资产数据安全。
    盈利预测:公司是网络安全国家队,新增电信业务,进军专网运营;安全手机与中国移动合作,受益于等保2.0中移动互联网安全需求,且跟随办公信息化国产自主大趋势,相关密码机随之替换,移动政务安全市场也有望打开。公司基于卫士通云平台密码应用,开展卫士云安全服务,建立云密码服务的业务模式,结合自身优势,发力云数据安全服务领域,推广以网站防护系列服务为基础的云安全服务。随着人民币国际化,以及未来即将推出的数字货币,相关金融数据传输需求快速增长。卫士通推出出口型加密机,有效保障我国海外资产数据安全。我们预测公司2019年~2021年净利润分别为4.23亿、7.05亿和8.93亿,EPS分别为0.50元、0.84元和1.07元,维持“强烈推荐”评级。
    风险提示:等保2.0推动不达预期,办公信息化国产自主业务不达预期。

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