计算机行业：智能汽车重磅利好出台 关注4股
计算机行业周报：区块链、信息安全热点纷呈，智能汽车重磅利好出台 上周回顾 上周计算机板块(中信分类)上涨 1.85%,涨幅排名位列 29 个行业中第19 位,同期上证 50 上涨 2.51%,沪深 300 上涨 2.68%。计算机中区块链相关个股涨幅较好(wind 区块链指数涨 3.47%)。 本周观点 一、区块链建议持续关注, 近期美股区块链持续成为市场风口(之前迅雷、 longfin,上周人人网、中网在线),个股惊人涨幅背后,仍是对区块链颠覆性商业价值的预期。 这是一个通过区块链(创新的可信技术),最大限度(去中心化)聚合闲置资源,以最小成本达到最大效应的过程,创造科技红利。我们认为,具备相关共享场景优势的企业应用区块链技术,可实现用户活跃度、忠诚度及利润贡献飙升,重新焕发活力。 在比特币的热潮中,产业链下游矿机(硬件)、中游交易(平台)都确实落地了盈利模式。迅雷玩客云(区块链技术)有望复制比特币的产业链盈利模式: 1.玩客云(类比于矿机)硬件销售创造盈利,云盘是迅雷搭建,数据加密存放,使用方便,其最主要的功能就是租用用户闲置的网速带宽,奖励玩客币。 2.玩客币流通阶段,在交易中将实现共赢。未来可能实现的玩客币交易市场 => 视频网站 =>玩客币 => 迅雷 => 玩客币 => 玩家 => 玩客币交易市场 => 人民币的流通阶段。玩客云交易的流动性,带来赚钱效应将维持玩客云的用户流量,提升用户的挖矿动力(即贡献宽带),迅雷可以以低的成本维持大规模的玩客云节点。 投资建议:目前 A 股暂没有区块链纯正受益的标的,但布局区块链技术、未来有望在商业场景落地实现盈利的相关标的有: 恒生电子、金证股份、赢时胜等,建议关注。 二、国产化芯片受 Intel 漏洞事件催化, Intel CPU 的推测执行机制 (speculative execution)出现漏洞,导致操作系统核心层(Kernel)的受保护的数据能够被用户(user mode)软件(诸如我们一般的 app)读取,紧急补丁修复将导致英特尔芯片速度放慢 5%至 30%。同时 AMD 芯片据称并无这一安全漏洞。竞争份额来看, Intel 占有 80%以上的市场份额, AMD占据剩余近 20%市场份额, Intel 漏洞事件从竞争上利好于 AMD (上周 AMD股价涨 15.56%)。 投资建议:关注中科曙光,子公司海光合作 AMD 设计生产国产高端 CPU,国产服务器市场仍在快速发展期,中科曙光将成为国产 CPU 服务器和未来 AI 芯片的主要受益者。 三、发改委发布《智能汽车创新发展战略(征求意见稿)》,到 2020 年智能汽车新车占比达到 50%。 关注点:强调“中国标准智能汽车”,参与全球标准制定;强调全产业链发展; 4G 和 5G 在智能驾驶中的应用时间;成立国家智能汽车创新发展领导小组,由国务院领导同志担任组长。 我们参考之前推动新能源汽车、人工智能等政策战略高度,预期后续将有细化政策持续落地,并可能国家补贴培育智能汽车重要核心领域(传感器、车载芯片、车载操作系统、北斗高精度时空服务与车用基础地图等产品)发展。 投资建议:推荐关注四维图新(基础地图), 中科创达(车载操作系统),兴民智通(车联网核心 T-BOX 市场龙头,新能源汽车市场份额 40%-50%),东软集团(智能汽车业务近期发展迅猛,相继签下上汽、华晨、北汽等国内主流厂商, ADAS 签约一汽), 易华录(电子车牌龙头,通过公安部首批权威检测), 合众思壮(北斗导航龙头)。 今年计算机行业估值触底,但是营收及利润仍保持较快增长,投资价值较为明显,我们对行业持“推荐”评级。 风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险。 |
