新能源：钴价持续大涨 关注4股
锂电材料及小金属周报：钴价持续大涨，守望资源龙头 钴:MB钴、金属钴、钴粉价格再次领涨整个锂电材料板块。据亚洲金属网,近期国际低级钴库存量已陆续消耗殆尽,市场成交量已逐渐以99.8%的高级钴为主,国内进口钴供应在减少,国内外钴价持续大涨。本周MB低级钴和高级钴连续上涨,周涨幅分别为3.2%和2.1%,价差经过近期一段时间偏离后再次收窄至零,目前价格为31.9美元/磅。另外,据安泰科报道,谦比西明年有可能将继续减产,那么供给中国的钴原料或将继续萎缩,从以上因素中不难发现2018年全球钴的供应仍将趋于紧张态势。由于受国际钴原料成本上涨的推动,国内金属钴和钴粉也大幅上扬,其中金属钴周涨幅3.6%至495元/公斤,钴粉上涨2.7%至577.5元/公斤。近期备受市场关注的国际钴原料长单计价模式,下游消费商回应双方尚未完全谈拢,最终结果还有待观察。 锂:碳酸锂供应紧张或将加剧,价格将继续维持高位,并呈现“易涨难跌、稳中有升”格局。本周,受原料供应紧缺,价格高位平稳运行。日前99.9%金属锂市场均价为95.5万元/吨,高幅报价97万元/吨,电池级碳酸锂市场均价17.1万元/吨,工业级碳酸锂市场均价15.5万元/吨,电池级氢氧化锂市场均价为15.35万元/吨。由于终端新能源汽车的持续发展,终端需求中长期看好,这一点毋庸置疑。碳酸锂同样仍将面临“供不应求”局面,年前国内原料并无新产能释放,而伴随盐湖锂停产,产量或有下降,碳酸锂供应紧张的局势在未来几个月内或仍会加剧。 其他小金属:稀土下游需求不旺,价格本周持续回落,氧化镨钕暴跌7.2%,单吨价格跌至32万元,氧化镧价格下跌1.2%至1.61万元/吨,其他稀土材料价格较为平稳。 投资建议: 1)近日,特斯拉在澳启用全球最大的锂电池储能系统,这将有望加速并引领锂电池在储能领域的市场应用,这对钴、锂的需求拉动不可小视。另外,关于2016年新能源汽车补贴金额日前也已发布,随着补助资金的发放,下游车企资金压力得到释放,需求或将进一步提振。上游原材料方面,国际市场低级钴库存量已陆续消耗殆尽,国内进口钴供应在减少,近期国内外钴价持续大涨。而钴的新增供应如嘉能可的Katanga项目可能投产进度低于预期,我们预计2018年全球钴的供应仍将趋于紧张态势。碳酸锂板块虽然大幅调整,但年前国内原料并无新产能释放,而伴随盐湖锂停产,电池级碳酸锂供应紧张的局势或将加剧。 2)继续看好锂电材料板块,核心标的:①钴:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业;②锂:赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团;③铜箔:诺德股份。 风险提示:宏观经济波动等带来的风险,以及新能源汽车销量不及预期、动力电池去库不及预期、锂电材料及金属价格回落等风险。 |
