锂电材料：锂钴需求不减 关注5股
锂电材料行业跟踪（十一）：新能车行业景气度延续，锂钴需求不减 新能车行业景气度延续,锂钴需求不减 据百川资讯, 报告期内(11/23-11/29)电池级碳酸锂、工业级碳酸锂价格持稳, 氢氧化锂价格持稳;长江钴价格、 国际高级钴价和低级钴价均上涨。 下游产业投资布局和政策加码不断。 国内比亚迪将在 18 年发动电动重卡业务,未来有望成为新的锂电池出海口;东旭光电投资 30 亿建设年产1 万辆新能客车和 3 万辆新能物流车基地;国际上特斯拉、宝马、 SK 创新纷纷布局动力锂电池厂;政策方面, 广州明年公交 100%电动化, 将建设公交充电桩 4960 个; 扬州发布 17 年新能车地补, 乘用车、专用车按国补 40%补贴;新能车车牌持续推广中,将从停车、路权等优惠刺激消费需求。 下游景气度高涨利于提振上游厂商信心,锂钴需求旺盛。 建议关注锂(天齐、赣锋),钴(华友、寒锐、洛钼)。 新能源汽车下游需求持续旺盛, 可关注诺德股份、格林美。 盐湖提锂与云母提锂关注标的: 藏格控股、 西藏矿业、西藏城投、 江特电机等。 锂:碳酸锂、氢氧化锂价格持稳 据百川资讯, 报告期内,电池级和工业级碳酸锂价格分别维持 17.6 万元/吨和 15.6 万元/吨;氢氧化锂价格维持 15 万元/吨。本周碳酸锂与氢氧化锂市场价格持稳。年底青海西藏产区停产、 原料市场无新产能释放,供给有限;下游电池厂商进入库存消耗期, 而新能源车 11 月产量公布临近,产量有望超预期,预计锂价稳中有升。 关注标的:天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、威华股份、雅化集团等。盐湖提锂和云母提锂关注标的:盐湖提锂(西藏矿业、西藏城投、藏格控股等)、云母提锂(江特电机)。 钴: 长江钴、国际钴价格上涨 据 Wind 数据,报告期内长江钴价格上涨 2.08%至 49.1 万元/吨; MB钴价均上涨,高级为 31.175 美元/磅,低级为 30.85 美元/磅。 10 月电池厂商处于去库存阶段, 市场成交价涨幅程度取决于终端消费,但新能车年底需求可观; 进口钴仍供给紧张, 国际钴价走高致国内厂商原料成本不断上涨, 预计钴价还有上行空间。 关注标的:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业。 镍: 硫酸镍价格持稳 据 Wind 数据,报告期内长江有色市场硫酸镍价格维持在 2.70 万元/吨。 国内三元动力电池进入 NCM523 向 NCM622 过渡期, 短期内下游需求持稳, 未来高镍化三元趋势将带动镍需求增长。 虽然受雨季和环保因素影响,菲律宾镍矿产量与出口量下降,但由于镍铁市场疲软,镍矿价格上涨支撑不足,硫酸镍成本稳定,短期内预计价格持稳。 关注标的:格林美。 风险提示: 新能车政策实施力度不及预期;新能车产销量不及预期。 |
