中国联通（600050.SH）：“混改”推进，与京东首个合作项目落地
近日，中国联通与京东集团共同打造的智慧生活体验店亮相广州。该项目是京东集团参与中国联通混合所有制改革三个月之后的首个实质性落地项目，中国联通智慧生活体验店也成为中国联通在全国范围内首次完成智慧门店改造的项目。 联通混改加速与BATJ合作，京东参与首个合作项目落地：中国联通此次混改引入了一些处于行业领先地位、与公司具有协同效应的战略投资者，其中包括大型互联网公司、垂直行业领先公司、具备雄厚实力的产业集团和金融企业、国内领先的产业基金等，与BATJ大型互联网公司将在零售体系、渠道触点、内容聚合、家庭互联网、支付金融、云计算、大数据、物联网等重点领域展开合作。 混改之后，中国联通加快了与BATJ的合作进程。据报道，8月25、26日，中国联通物联网生态大会在北京召开，大会上中国联通与百度就双方在物联网领域的战略合作签署了相关协议。未来围绕联通开放平台与百度技术能力，实现双方能力共享与资源互换。10月20日，联通与阿里巴巴、腾讯的合作项目落地，中国联通将与阿里巴巴和腾讯在云业务层面开展合作，相互开放云计算资源。11月3日中国联通与京东集团共同打造的智慧生活体验店亮相广州，与京东合作的首个实质性落地项目。中国联通完成了与BATJ大型互联网公司的首批合作项目，混改的发展进度加快，发展态势持续向好。 未来，联通有望通过调整投资支出，加大创新优化业务结构。变革层面，公司微信沃卡范围逐步扩大、流量银行打造平台优势提升客户黏性，语音经营向流量经营数据经营成为必然趋势，并且公司以“营改增”为契机深化营销模式转型，促进业务和客户质量的持续提升。虽然短期收入和用户数增长面临一定的压力，但公司积极推进集中化、专业化、扁平化运营管理体系，带来经营效率提升，看好公司变革，预计2017/2018/2019年EPS分别为0.09/0.12/0.20元，维持“买入”评级。 |
