建材行业：积极关注错峰限产力度 看好3股
建材行业周报：积极关注错峰限产力度加码下的涨价预期 上周市场： 上周A股震荡波动，上证综指小幅下跌0.03%报收3352.53点，创业板指下跌0.49%报收1866.42点。申万I级行业中，通信、家电、食品饮料、汽车等板块涨幅居前，钢铁、休闲服务等板块跌幅较大。建材板块上周小幅下跌0.38%，耐火材料、管材和玻纤板块跌幅较大，水泥和玻璃板块表现较为平稳，其他板块上周较大。本周核心观点： 水泥行业： 安徽铜陵地区超常规措施水泥限产30%，全国范围内提价不断。上周， 安徽铜陵地区出台政策规定在环保不达省控指标时采取超常规措施，水泥企业限产30%；唐山地区诸多水泥企业纷纷发出通知大幅上调出厂价100元/吨。 在“2+26”城大气污染综合治理持续高压下，安徽铜陵限产力度再加强有望引领安徽境内其他城市提高限产力度，利好周边省市水泥企业；“金九银十”提升水泥市场需求，限产力度持续加码将不断提升水泥价格上涨预期。我们建议关注湖北水泥龙头华新水泥(600801.SH)、江苏龙头上峰水泥（ 000672.SZ） 、江西龙头万年青（ 000789.SZ） ，安徽、河南和山东地区冬季限产将利好上述周边水泥企业，我们建议积极关注。同时，我们建议关注全国水泥龙头海螺水泥（ 600585.SH）。 玻璃行业： 邢台地区玻璃生产线冬季限产15%，玻璃价格有望持续强劲。 邢台沙河地区作为全国玻璃行业主要生产基地，其产能占全国约20%左右。限产举措降低玻璃供给量，玻璃价格有望超预期。从价格来看，上周部分玻璃企业出厂价继续上涨，其中以漳州旗滨和沙河安全领涨。 我们建议关注玻璃龙头旗滨集团（ 601636.SH）和布局纯碱上游的金晶科技（ 600586.SH），同时提醒关注混改个股凯盛科技（ 600552.SH） 。 消费建材： 东方雨虹发布可转债， 市占率有望持续提升。 日前， 东方雨虹公告发行18.4亿可转换债券，募集资金以扩大公司防水卷材和防水涂料生产规模。目前，东方雨虹持续布局生产基地，消费升级有望带动市占率持续提升，我们建议关注东方雨虹（ 002271.SZ）。另外，我们建议关注塑料管道龙头伟星新材（ 002372.SZ）。受益混改和雄安新区装配式建筑推进，我们建议关注北新建材（ 000786.SZ） 和恒通科技(300374.SZ)。鲁阳节能（ 002088.SZ） 是全国陶瓷纤维龙头，与奇耐协作提升综合效益、 不断向下游拓展提升市场空间，公司岩棉制品持续放量提升盈利空间， 建议关注。玻纤龙头中国巨石(600176.SH)埃及项目三期投产，建议关注。 风险提示 1)基建投资增速不及预期； 2）行业去产能和错峰生产力度不达预期； |
