机械设备：需求保持良好态势 关注6股
机械设备行业周报：需求保持良好态势，波动中更聚焦龙头 经济和政策观察： 根据国家统计局的数据显示， 2017 年 7 月份， CPI 环比上涨 0.1%，同比上涨 1.4%，涨幅比上月回落 0.1 个百分点，走势基本平稳。而 PPI 环比上涨 0.2%，同比上涨达 5.5%。 PPI 由降转升，主要受钢材、有色金属等产品价格上涨影响。 从主要行业看，环比涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业，分别上涨 2.7%和1.5%，合计影响 PPI 上涨约 0.3 个百分点；而环比降幅扩大的有石油和天然气开采业、石油加工业，分别下降 5.3%和 3.0%。 市场表现分析： 本周市场出现分化，沪深 300 指数下跌 1.62%，创业板指上涨 1.31%，机械设备板块下跌幅度达 1.71%。 机械动态变化： 根据工程机械协会的数据显示， 7 月挖机销量 7656 台，同比增长 108.95%。 2017 年 1-7 月挖机累计销量 82724 台（去年全年销量为 70320 台），累计同比增长 101.27%； 7 月挖机平均开机小时数为 143小时，同比增长 5.31%。 1-7 月累计开工小时 897 小时，同比增长 7.33%。6 月工业机器人产量 12614 台，同比增长 61.10%；上半年国内累计产量59097 台，同比增长 84.20%。 机械行业观点与组合： 从宏观 PMI 指数和微观设备销量看，经济需求状况仍然具备较强韧性。我们继续强调业绩改善驱动个股表现是今年市场一大特征， 短期股价波动不必过分解读。 因为行业利润正继续向优势企业集聚，加速行业竞争格局的演化，龙头投资价值依然值得重视。基于行业需求持续回暖，优秀企业财务改善，我们维持机械行业“买入”的投资评级，强调业绩为王，重视历史可追溯的行业景气周期、公司市场份额变化趋势。重点看好细分领域的业绩向好和估值有支撑的龙头企业。 近期推荐组合为： 三一重工、 恒力液压、 中集集团、 陕鼓动力、 浙江鼎力、龙马环卫、弘亚数控、 精测电子、 上海机电、 杰克股份、伊之密。 风险提示： 宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。 高端装备热点领域动态跟踪：机器人与人工智能： 担心爆发大规模失业 韩国引入世界首个“机器人税”（来源：高工机器人）； 工业 4.0： 京东方第 10.5代 TFT-LCD 生产线落地武汉（来源：旭日显示与触摸）； 前沿科技： 英特尔完成收购 Mobileye 或改变无人驾驶领域格局；通用汽车在旧金山测无人驾驶打车服务（来源：网易科技、新浪科技）； 能源装备： 第三代核电获重大突破 未来 4 年设备投资或超 2000 亿；泸 202 井完钻井深 6095 米 创中石油国内最深页岩气井纪录（来源：同花顺、新浪财经）； 轨道交通装备：西南交大与中车联合研制的新一代常导短定子磁浮跑出 120 公里新高速 |
