化工行业：涨价品种逐步扩散 关注5股
化工行业周报：环保继续发酵，涨价品种逐步扩散 投资建议：检修、环保等效应持续发酵，TDI、PVC等产品持续强劲，多种重要化工品涨价行情仍然值得期待，且又见氨纶、维生素等品种加入涨价大军。根据基本面与估值，近期建议关注以下品种，一是分散染料，近期分散染料价格两度上调，且本月仍有继续上调可能，推荐关注浙江龙盛等；二是氯碱产业链，近期行业检修导致PVC价格上涨，烧碱高景气继续维持，推荐关注中泰化学、新疆天业、鸿达兴业；三是环氧丙烷，高景气持续时间长，未来山东地区的环保检查有望进一步推升价格，推荐关注滨化股份；四是农药，环保督查即将启动，草甘膦等开始涨价，推荐关注新安股份、扬农化工、长青股份、辉丰股份、广信股份等。 中长期重点关注三个维度： 1.周期方面，目前油价仍处于低位，后续稳步复苏是大概率事件，建议关注价格弹性标的，如恒逸石化、桐昆股份、荣盛石化等；农药行业经历几年低迷，目前跨国公司补库存与业绩复苏显着带动出口回暖，关注联化科技、扬农化工、辉丰股份、利民股份等；丙烯酸及酯行业供需格局持续向好，关注卫星石化。 2.成长方面，2017年下半年开始，全球OLED产业面临重大拐点，iPhone8的发布、面板产能的集体扩张将驱动OLED产业链的快速爆发，OLED材料相关标的被广泛关注，包括万润股份、濮阳惠成、强力新材等；电子化学品进口替代空间大，龙头成长机遇佳；新型显示带来新增需求，推荐关注康得新、鼎龙股份、上海新阳、巨化股份、江化微等；电动汽车增长良好，材料需求大增，看好沧州明珠、星源材质、杉杉股份；以及创新驱动，成长快速，坚持走差异化发展路线的标的，推荐关注海利得、安诺其、回天新材。 3.主题方面，目前进入改革转型的深水区，国企改革的新进展将持续给行业带来催化，建议关注中化国际、湖南海利等。 板块行情表现 本周石油化工板块、基础化工板块分别上涨0.66%、0.65%，沪深300指数上涨0.13%。石化板块、化工板块走势分别领先大盘0.53和0.52个百分点。石化领涨个股包括华峰氨纶、齐翔腾达、泰山石油等，领跌个股包括国创高新、百利科技、大庆华科等；化工领涨个股包括丰元股份、凯美特气、兄弟科技等，领跌个股包括万盛股份、碳元科技、激智科技等。 重点产品价格跟踪及研判 （1）本周原油价格先扬后抑。美国原油库存大降促油价连涨三日，因利比亚和伊朗加大供应以及OPEC7月原油产量增加，油价转而下跌。WTI期货本周均价49.5美元/桶，环比上涨1.6%；本周布伦特期货均价52.1美元/桶，环比上涨2%。 （2）TDI价格持续强势。本周国内TDI市场继续上行，主力工厂宽幅提价积极挺市，加之各地现货供应偏紧，中间商捂盘惜售心态强烈。利好沧州大化等。 （3）草甘膦价格高位盘整。河南、江西、四川的供应商计划在八月中下旬复产，预计上半旬市场供应量难有大幅提升。利好扬农化工、新安股份、兴发集团等。 （4）PVC价格上涨。本周国内PVC在资源紧张与期货大涨的利好支撑下价格开始上行。利好中泰化学、新疆天业、鸿达兴业等。 |
