机械设备：切换到有业绩的成长股 关注6股
机械设备：苹果产业链自动化设备专家系列会议纪要（三）-苹果创新带来的自动化设备产业机会 根据我们产业链调研的结果，发现今年苹果在自动化设备相关的投入增幅远高于往年水平。目前市场上适用于 3C 行业的小型六轴机器人和 SCARA 机器人已经出现断货情况，而滚轴丝杆和导轨等零部件，也出现大面积缺货。为了掌握市场一线情况，我们邀请行业专家，组办一系列研讨会，最新一场关于激光、 OLED 和 SMT 等领域的专家电话会议纪要如下： 1、从 04 年开始，激光行业大概每四年是一个周期：1）2004-2008年，是一个增长周期，08 年是波峰；2）2008-2012 年，12 年前经济复苏，新能源电池开始起来；3） 2012-2016 年，光纤激光在消费电子领域的应用，大功率激光的应用，与机器人的结合等；4）17年开始，进入下一个激光周期，主要是在面板、新能源、半导体领域精密激光的应用，以及激光器的进展。 2、激光的优势：1）激光工艺是热影响最小的工艺，焊接、打标造成的变形最小；2）激光是可以实现自动化程度最高的一种方式，目前很多生产线，包括汽车动力电池，都是全自动化。 3、OLED 的应用领域，市场不断扩张：1）电视：在 2015 年整个市场 OLED 电视销售超过 4 万台，在 2016 年已经超过十几万台，预期在 2017 年会超过 100 万台。2）智能手机：目前大部分 OLED 屏是三星供的，三星手机优先用到 OLED 屏，预计 iPhone8 也会用到 OLED屏，由于苹果会引领整个行业，后期像国内的华为、小米、vivo、OPPO 这些品牌都会使用 OLED 屏。现在 OLED 屏市场供应不足，二三线手机厂商都买不到，未来的市场需求很大。3） VR：用传统的 LCD屏，时间过长会有眩晕感，OLED 屏能够解决这个问题，提高 VR 效果。总结一下，手机、智能穿戴、电视、平板、VR 设备等领域都会用到 OLED 屏。 4、目前，跟 OLED 相关的产业都有爆发性的需求：预计从 2016 年到 2020 年，OLED 年均投资额在 400 亿以上，相关的设备厂商、材料厂商、面板厂商、触控厂商都会因此受益。 5、OLED 激光应用方面有玻璃的切割、蓝宝石的切割、柔性材料的切割、 OLED 屏的激光修复，大功率激光的应用有热处理，但热处理核心技术还是在国外。中国设备厂商有比较好的机会介入的领域，比如检测。因为检验的标准定了之后，国内的厂商的自动化水平、对视觉的理解和应用会做的好一些。 6、SMT 是目前自动化程度最高的一个领域，已经形成了标准的模块化单机设备。 一个标准的 SMT 产线， 包括上板机、 喷码机 （激光喷码和喷墨）、翻板机、印刷机、SPI、高速贴片、回流、AOI、下线。 投资建议： 考虑到下半年市场风格可能切换到有业绩的成长股，因此建议重点关注苹果产业链自动化设备标的，包括： 智云股份（鑫三力、OLED 后道模组设备）、大族激光（激光+自动化）、劲拓股份（SMT 设备+OLED 后道模组设备）、联得装备（OLED 后道模组设备）、精测电子（检测设备）、田中精机（热弯机+无线充电线圈绕线机）和拓斯达（注塑机械手+CNC 上下料）和快克股份（焊锡设备+机器人）等。 |
