四方精创(300468):业绩高增长,区块链领域的先行实践者,Fintech业务成长可期
区块链应用加快,Fintech业务成长可期.(1)2017年4月26日,公司与钱方好近签订 战略合作框架协议, 未来双方将在区块链技术,移动支付等方面进行合作.钱方好近是 微信支付, 支付宝,京东钱包等国内主流移动支付渠道的服务商,致力于促进线下商户 互联网化, 提供安全,可靠,便利的支付服务.四方精创将利用其在区块链技术的优势, 为钱方好近开发区块链积分系统并实现应用;同时,双方拟共同出资在香港设立合资公 司, 旨在将国内先进的聚合支付系统在香港,澳门地区进一步推广和应用,并拟向香港 金融管理局申请储值支付牌照(SVF),拓展香港的支付业务.(2)2017年2月28日,公司与 IBM进行区块链合作签约.双方将组成区块链专家团队, 推动区块链技术在跨国及跨境 的创新金融科技的应用.(3)2016年5月31日,公司作为金融区块链合作联盟的发起单位 之一,参与的课题包括:1)区块链底层的技术平台;2)区块链的云服务平台;3)区块链在 积分领域;4)区块链在一二级市场理财的应用探讨,目前四个课题有序进行. 17Q1业绩快速增长,归母净利同比增长64%.公司2017年一季度营收0.96亿元,同比 增长57.60%;归母净利润1254万元,同比上升65.73%,扣非后归母净利润1244万元,同比 增长64.42%.业绩增长的主要驱动因素为:软件开发及维护收入增长.根据公司年报,20 16年营业收入3.67亿元,同比增长22.21%;归母净利润0.76亿元,同比增长49.36%;扣非 后归母净利润为0.73亿元, 同比增长48.52%.16Q1,16Q2,16Q3,16Q4,17Q1,营业收入增 速分别为:-7.0%,4.8%,55.8%,34.2%,57.6%,归母净利润增速分别为:19.6%,-28.5%,19 2.5%,120.8%,65.7%.可以看出,公司17Q1收入增速为最近连续五个季度最高,另外,17Q 1收入和净利润的增速比较匹配, 表明公司整体业绩驱动因素良好,业绩的高增长具有 一定的持续性. 软件业务收入占比进一步提升.(1)软件开发业务,2016年收入3.32亿元,同比增长 26.87%,收入占比90.54%,同比提高3.32个百分点,毛利率为51.65%,同比提升5.80个百 分点.(2)技术维护业务,2016年收入0.15亿元,同比增长2.74%,收入占比4.10%,同比减 少0.77个百分点, 毛利率为75.91%,同比基本持平.(3)系统集成业务,2016年收入0.20 亿元, 同比下降17.12%,收入占比5.36%,同比增加2.55个百分点,毛利率为7.67%,同比 提升1.19个百分点.公司软件开发业务稳定增长, 且收入占比逐步提高,2012-2016年, 软件开发业务收入占比分别为:82.4%,80.5%,80.1%,87.2%,90.5%. |
