深科技(000021):管理层持续增持,看好公司中长期发展
管理层持续增持,表明公司具备中长期发展潜力 1,董事,副总裁陈朱江增持5万股,副总裁于化荣增持1.4万股,副总裁,财务总监莫 尚云增持4.7万股,监事才淦增持2万股,董秘葛伟强增持8万股,证券事务代表李丽杰增 持0.7万股,副总裁石界福增持8万股. 2,我们认为,公司高管增持反映了公司良好的基本面,表明对公司未来发展充满信 心. 管理效率不断提升,盈利能力有望进一步改善 我们认为,公司通过实施标杆学习,精益生产,管理效率提升等措施,积极对自动化 生产线进行升级改造,提升智能化,自动化生产水平,将进一步降低制造成本,毛利率有 望持续稳健提升. 产能基地建设与布局持续优化,为业务扩张打下基础 1, 公司目前已形成深圳福田,深圳石岩,苏州,东莞,惠州,成都,马来西亚,泰国八 个研发制造基地.近期,公司拟在重庆独资设立重庆长城开发科技有限公司,注册资本3 亿元, 主要从事智能终端,无人机,电动汽车等产品的研发,生产和销售.公司拟建产业 基地位于重庆江北国际机场南端的创新经济走廊, 规划用地约800亩,南靠电子产业知 名品牌商项目用地, 北邻江北国际机场,交通便利,拟建地块已有的产业集群将为公司 业务提供有力的支持.2,重庆长城开发科技有限公司投资总额32亿元,计划分两期建设 , 一期建筑规模约39万平方米,将于2019年投产,投产5年后达产,项目达产后年销售收 入约33亿元人民币, 项目税后投资回收期约6.60年(含建设期).3,我们认为,设立重庆 子公司符合公司的产业布局规划,将充分利用重庆的产业集群优势与充裕劳动力资源, 积极发展消费与通讯电子业务,加强现有的手机制造业务,同时拓展汽车电子,物联网, 移动终端等设备业务,有助于提升公司的EMS核心竞争力,打造新的增长点. 三,盈利预测与投资建议 公司是全球领先的电子信息制造服务企业,产能持续扩大,管理效率提升改善盈利 能力,传统计算机与存储,智能电表业务稳定增长,手机通讯,医疗器械,固态存储等EMS 业务持续突破新客户和新产品并将陆续量产,积极布局LED全产业链.预计公司2017～2 019年EPS分别为0.19元,0.25元,0.29元,基于公司业绩增长的弹性,可给予公司2017年 50~55倍PE,未来6个月的合理估值为9.50～10.45元,上调公司评级至"强烈推荐"评级. 四,风险提示:1,手机市场不及预期;2,半导体行业不及预期;3,行业竞争加剧. |
